文|時代周報 何明俊
編輯|邱月燁
動力電池龍頭拋售鋰礦公司股份？
據(jù)《澳大利亞金融評論》報道，寧德時代（300750.SZ）出售澳大利亞鋰業(yè)公司Pilbara Minerals約1.46億股股份，每股價格為4.1澳元，這相當于公司流通股份的5%，價值約6.01億澳元。這筆交易出現(xiàn)在高盛和瑞銀承銷的大宗交易中，同時也是周二早上2.5億澳元的拋售后再度出現(xiàn)的一次大宗交易。
上述媒體報道稱，寧德時代擁有Pilbara Minerals近7%的股權(quán)，在過去幾天內(nèi)已拋售了約8.56億澳元。據(jù)時代周報記者了解，2019年寧德時代通過戰(zhàn)略配售投資Pilbara Minerals，以每股0.3澳元價格購買了1.833億股股票，總投資約5500萬澳元，3年多時間狂賺8.01億澳元，實現(xiàn)超14倍收益。
3月2日，時代周報記者聯(lián)系寧德時代相關(guān)人士，但截至發(fā)稿前未獲回復。3月2日，寧德時代收報400.80元／股，跌2.67%，市值9790億元。
看空鋰價還是被迫甩賣？
市場消息猜測，寧德時代拋售鋰業(yè)公司股份或與當?shù)卣唢L向有關(guān)。不久前，中國投資者增持澳洲稀土礦商股份失敗，對此有投資者表示，這意味著澳礦持股包銷模式結(jié)束。
也有投資者認為，中國新能源產(chǎn)業(yè)鏈需求占全球鋰資源60%以上，Pilbara Minerals如果和中國市場徹底切割，日韓企業(yè)不一定能吃掉空出來的市場份額。
據(jù)SNE Research數(shù)據(jù)，2022年全球動力電池裝機量前十中，寧德時代以37%的市占率連續(xù)6年蟬聯(lián)全球第一，遠超第二位至第四位LG新能源、比亞迪、松下的市占率總和（34.5%）。2022年，全球注冊的新能源汽車電池總消耗量為517.9GWh，同比增長71.8%。而根據(jù)SNE Tracker全球每月電動汽車和電池出貨量預測，2023年電池消耗量約為749GWh。
這意味著，隨著新能源汽車市場的高速發(fā)展，2023年全球?qū)︿囐Y源的消耗也將繼續(xù)提高。其中，擁有動力電池全產(chǎn)業(yè)鏈的中國市場消耗鋰資源數(shù)量更將進一步提升。
根據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局數(shù)據(jù)，全球鋰礦儲量約為11178萬噸，其中中國儲量占全球比例約6%。和其他稀有金屬相比，鋰元素在地球中含量豐富，實則并不稀缺。唯一的難點在于鋰元素的提純。
埃隆·馬斯克在北美時間3月1日的特斯拉投資者日活動中表示，新能源電池生產(chǎn)過程中的關(guān)鍵限制來自于提純鋰元素的產(chǎn)能，而不是發(fā)現(xiàn)鋰礦資源。值得一提的是，隨著新能源汽車品牌紛紛開啟降價潮，曾一度漲至50萬元/噸的電池級碳酸鋰價格也開始下滑。
Choice數(shù)據(jù)顯示，截至3月1日，電池級碳酸鋰價格報38.75萬元/噸。電池級碳酸鋰價格自去年11月30日達到高點59萬元/噸，隨后一路下滑。進入2023年1月后，碳酸鋰價格下滑幅度擴大，在短短的一個半月下跌約20萬元。
圖片來源：choice
不少券商機構(gòu)都認為，當前鋰價已階段性跌至支撐線，而鋰價穩(wěn)住對板塊投資機會才是利好，這說明實際需求并不差。光大證券研報顯示，宜春鋰礦廠家停產(chǎn)整頓、鋰價跌至長協(xié)礦成本線，或影響鋰供給端。據(jù)據(jù)鑫欏鋰電數(shù)據(jù)，以長協(xié)礦成本來測算，目前碳酸鋰成本多在40萬元/噸左右，當前鋰價已跌至長協(xié)成本。
電池龍頭布局全球鋰礦
鋰價下跌，對鋰電產(chǎn)業(yè)鏈中下游都是一個利好。
作為動力電池龍頭企業(yè)，寧德時代在鋰資源行業(yè)中舉足輕重。光大證券研報觀點認為，寧德時代“鋰礦返利”條款以20萬元/噸為錨，遠低于當前的市場價，看空鋰價情緒加重。
時代周報記者此前曾報道寧德時代的“鋰礦返利”計劃——2月17日，市場流傳出寧德時代“鋰礦返利”計劃，該計劃只面對理想汽車、蔚來汽車等多家戰(zhàn)略客戶。核心條款是：未來三年，一部分動力電池的碳酸鋰價格以20萬元/噸結(jié)算，與此同時，簽署這項合作的車企，需要將約80%的電池采購量承諾給寧德時代。
蔚來汽車董事長李斌在蔚來2022年四季度財報電話會議上表示，今年會引進新的電池合作伙伴，3月份和中創(chuàng)新航合作的電池包會上線。同時，蔚來正在和寧德時代商討新的價格機制，尚未簽署。
無疑，寧德時代正逐漸擴大公司在鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈中的話語權(quán)，而完成對上游的掌控是動力電池王國的關(guān)鍵一環(huán)。
據(jù)時代周報記者不完全統(tǒng)計，寧德時代當前聚焦于鋰云母和鋰輝石資源的布局。在礦產(chǎn)上，寧德時代取得采礦權(quán)的權(quán)益產(chǎn)能合計3.2萬噸，可供給動力電池約45.2GWh，而公司“自有+規(guī)劃”碳酸鋰權(quán)益產(chǎn)能達8.7萬噸，可供給動力電池約124GWh。此外，另有冶煉權(quán)益產(chǎn)能合計18萬噸，回收端產(chǎn)能約1.6萬噸。
信達證券研報顯示，寧德時代對鋰電產(chǎn)業(yè)鏈布局起步早、范圍廣。2018年至2020年，寧德時代先后參股North American Lithium、Pilbara、天宜鋰業(yè)、Neo Lithium，以及North American Nickel（現(xiàn)Premium Nickel Resources Ltd）等公司，切入鋰、鎳、鈷資源布局，通過包銷、戰(zhàn)略合作等方式保障原材料供應。
2020年下半年以來，全球新能源汽車銷量翻倍上升，擁有核心鋰資源的國家開始重視鋰資源供應鏈。其中，美國、加拿大、澳大利亞等西方國家密集出臺多項政策，大幅度收緊海外企業(yè)對本國鋰資源的并購行動。
隨著海外鋰資源并購的敞口收緊，寧德時代自2020年開始退出部分北美資源布局，轉(zhuǎn)而在宜春布局自有礦山，規(guī)劃年產(chǎn)8000萬噸含鋰子瓷土礦選礦項目。與此同時，寧德時代加強了與四川企業(yè)合作，合作開發(fā)李家溝鋰礦資源。
此外，寧德時代還是曾經(jīng)天價鋰礦斯諾威的第一順位重整投資人，斯諾威擁有四川省雅江縣德扯弄巴鋰礦、石英巖礦詳查探礦權(quán)，氧化鋰儲量達29萬噸。