界面新聞記者 | 牛其昌

近日，界面新聞就聯(lián)創(chuàng)股份（300343.SZ）子公司山東華安新材料有限公司（下稱“華安新材”） 少數股東北京信投惠通投資管理中心（下稱“北京信投”）借“科創(chuàng)板上市”為由，涉嫌非法集資高達約5億元進行了跟蹤報道，質疑聯(lián)創(chuàng)股份在北京信投向公眾“圈錢”的過程中存在信披缺失，并對上市公司“引入”北京信投向華安新材增資的操作提出質疑。

1月26日晚，聯(lián)創(chuàng)股份受到監(jiān)管部門火速發(fā)問。深交所創(chuàng)業(yè)板公司管理部向聯(lián)創(chuàng)股份下發(fā)關注函，表示對該事件“高度關注”，要求聯(lián)創(chuàng)股份說明北京信投增資華安新材的背景，并說明北京信投增資華安新材的資金來源，有關資金的取得方式是否合法合規(guī)，公司對相關進展的信息披露是否及時等。

同時，深交所還要求聯(lián)創(chuàng)股份結合上述回復，說明公司與北京信投就華安新材股權交易事項是否存在除協(xié)議約定外的其他利益安排，公司前期信息披露是否真實、準確、完整。

此前，界面新聞先后發(fā)布下列報道：

• 子公司少數股東太神秘，聯(lián)創(chuàng)股份作價1.43億元“回購”藏貓膩？
• 【調查】聯(lián)創(chuàng)股份回購華安新材少數股權背后：或涉5億非法集資案
• 【追蹤】聯(lián)創(chuàng)股份補充披露子公司少數股東出資情況：北京信投近4億募資或未用于認購 

文章針對聯(lián)創(chuàng)股份提出質疑：在北京信投借華安新材“圈錢”的過程中，除了已披露的1000萬元定金外，北京信投究竟通過向華安新材增資多少從而獲得華安新材近10%股權，一直未見披露。而作為北京信投的投資者，所有募集的款項究竟是否被實際注入華安新材，亦無從得知。

1月24日當晚，聯(lián)創(chuàng)股份就上述文章提及的一些爭議點發(fā)布《補充公告》，稱2019年4月9日，聯(lián)創(chuàng)股份、淄博昊瑞投資有限公司、北京信投達成合作意向，同意北京信投向公司子公司華安新材增資，累計金額不超過人民幣3.8億元，以最終實到金額為準，資金用途主要用于建設新項目、技術改造及擴產、補充流動資金等。

據披露，經雙方協(xié)商一致，華安新材100%股權估值（投前）確定為8億元。截至2019年12月，華安新材收到北京信投股權投資款共計8888.00萬元。經雙方再次協(xié)商一致，本次投資款8888.00萬元占華安新材9.999%股權。

此外，聯(lián)創(chuàng)股份還強調，公司及公司管理層與北京信投無任何關聯(lián)關系，公司不知情且未參與北京信投惠通公司的經營、融資等事項。

據北京當地多名投資者向界面新聞反映，從2019年開始，北京信投打著華安新材科創(chuàng)板上市的幌子向公眾募資，承諾華安新材即便無法上市，也會按投資款保底年化收益8%返還。

2024年1月9日，聯(lián)創(chuàng)股份發(fā)布公告稱，北京信投將其持有的華安新材9.999%股權“套現”，聯(lián)創(chuàng)股份作價1.43億元受讓上述股權。

然而，當投資者得知這一回購安排后，北京信投卻突然表示，由于華安新材上市失敗，無法達成預期收益，只能返還原投資款的30%，否則一分錢拿不回來。

據界面新聞多方了解，北京信投此次對外募資合計約4.78億元，涉及投資者約600人。律師表示，結合北京信投來看，其行為涉嫌非法集資，甚至涉嫌構成集資詐騙。至于具體構成何種罪名，尚需更多細節(jié)進行判斷。

目前，北京朝陽經偵已對此立案調查。立案回執(zhí)顯示，“已有嫌疑人被刑事拘留”，贓款贓物被扣押。

聯(lián)創(chuàng)股份和北京信投“入局”華安新材還要追溯到2018年底。

2018年11月20日， 聯(lián)創(chuàng)互聯(lián)（聯(lián)創(chuàng)股份曾用名）發(fā)布公告稱，公司擬通過直接和間接的方式收購華安新材100%股權，交易作價6.9億元。

2019年3月1日，聯(lián)創(chuàng)股份與多方簽訂股權收購協(xié)議，最終以6.64億元的總價拿下華安新材96.21%股權。

僅過了一個月，北京信投“悄然加入”。

2019年4月9日，聯(lián)創(chuàng)股份披露《關于簽署戰(zhàn)略合作備忘錄的公告》（下稱“備忘錄”），稱北京信投基于對華安新材在其行業(yè)內的發(fā)展前景及所擁有的研發(fā)技術的肯定，擬對華安新材料進行增資，累計金額不超過3.8億元。

備忘錄約定，華安新材參照科創(chuàng)板上市的基本條件規(guī)范運作，2019年度、2020年度經審計的凈利潤分別不低于9000萬元、11000萬元。截至公告日，華安新材已收到北京信投戰(zhàn)略合作定金1000萬元。華安新材承諾，“參照科創(chuàng)板上市的基本條件規(guī)范運作”。

據多位投資者向界面新聞反映，北京信投在取得華安新材近10%股權后，便開始拿著上市公司的“背書”對外募資，聲稱認購款用來購買剩余3.7億元華安新材股份，以此間接持股華安新材。若華安新材上市，可獲得不菲收益；若無法上市，可按保底年化收益8%退還。

界面新聞獲取的“股份認購協(xié)議書”和“信投惠通（華安新材）面向投資人承諾函”顯示，此次認購方式為投資者以現金方式認購北京信投持有的華安新材股權，按照定向增資10%華安新材股權價值5億元計算，即人民幣50萬元/份。

若按照北京信投向投資者提出的這一認購價格，華安新材的估值高達50億元，而聯(lián)創(chuàng)股份同一年收購華安新材100%股權的作價只有6.9億元，相當于溢價幅度超過600%。

而按照聯(lián)創(chuàng)股份的補充披露，北京信投實際向華安新材的投資款卻只有8888萬元。據此推測，北京信投或有近4億元募資并未實際用來認購華安新材股權。

針對北京信投增資華安新材的種種疑問，深交所要求聯(lián)創(chuàng)股份補充說明華安新材上述增資事項的背景，備忘錄的主要內容，有關約定的后續(xù)執(zhí)行進展情況；并結合相關協(xié)議具體條款、退出機制等說明如華安新材未完成協(xié)議約定條件的后續(xù)安排，相關條款設置是否合理，并報備相關書面協(xié)議。

此外，深交所還要求聯(lián)創(chuàng)股份說明華安新材上述增資事項中的投前估值、確定方法和依據，有關估值金額是否在《備忘錄》中予以明確，如否，請說明具體明確時間和方式，并報備有關證明材料；結合華安新材生產經營情況、資產負債水平等說明北京信投實際增資時華安新材估值的合理性。

值得一提的是，對于北京信投增資華安新材的資金來源，有關資金的取得方式是否合法合規(guī)，實際增資完成時間，對相關進展的信息披露是否及時，深交所也要求聯(lián)創(chuàng)股份一并作出回答。

不僅如此，對聯(lián)創(chuàng)股份在收購華安新材100%股權后，又以華安新材10%股權“引入”北京信投這家合伙公司的做法也值得懷疑。

對此，深交所要求聯(lián)創(chuàng)股份結合對上述問題的回復，說明公司與北京信投就華安新材股權交易事項是否存在除協(xié)議約定外的其他利益安排，公司前期信息披露是否真實、準確、完整。

隨著監(jiān)管的及時介入，藏匿在聯(lián)創(chuàng)股份和北京信投背后的種種疑問或將被一一解開。

截至發(fā)稿時，界面新聞注意到一份落款日期為1月25日，蓋有北京信投公章的《公告/致股東的一封信》在投資者中間流傳。

公告顯示，“不得不承認運作期間公司內部管理也出現了決策失誤以及相關責任人失職給股東帶來了大比例損失，與此同時三年疫情期間也曾通過調整組織架構及機制等系列決策措施，努力扭轉因巨額經營成本導致的經營困境，但收效甚微從而導致相關項目發(fā)生實質性違約”。

北京信投表示，截至目前，因信息披露不徹底以及風控核心人員管理不善，已造就內部管理失效的狀態(tài)?！坝捎诓糠止蓶|的焦慮情緒及公司的處置方案不當，大量投訴導致有關部門將公司所有賬戶凍結，截至此刻已無法繼續(xù)將賬戶內存量現金進行兌付”。

“在企業(yè)賬戶現金資產持續(xù)凍結的狀態(tài)下，企業(yè)愿意另辟蹊徑，最大化去處理其它非現金存續(xù)資產”，“具體項目贖回方案計劃于2024年1月30日公布”。

對于事態(tài)發(fā)展，界面新聞將繼續(xù)關注。