文 | 另鏡 萌萌
編輯 | 陳秋
今年一季度，新能源車市場(chǎng)整體疲軟，理想、蔚來和小鵬加速調(diào)整產(chǎn)品策略，盈利能力差距拉大。國內(nèi)價(jià)格戰(zhàn)依然空前激烈，眾多頭部車企不斷下探市場(chǎng)空間。
6月6日，蔚來發(fā)布一季度財(cái)報(bào)，業(yè)績(jī)整體符合預(yù)期。由于處于新舊產(chǎn)品切換期，一季度實(shí)現(xiàn)營收99.09億元，同比下滑7.19%。凈虧損51.8億元，同比擴(kuò)大9.4%。汽車銷售營收83.81億元，同比下滑9.1%。
造車新勢(shì)力的代表理想、蔚來和小鵬二季度財(cái)報(bào)都已出爐，從三家企業(yè)公布的財(cái)務(wù)指標(biāo)來看，在凈利潤(rùn)方面，蔚來業(yè)績(jī)表現(xiàn)最為承壓。理想已經(jīng)連續(xù)六個(gè)季度盈利，相比之下，小鵬在產(chǎn)品盈利能力方面仍需提升，汽車毛利率僅為5.5%，而理想毛利率超過特斯拉，一季度汽車毛利率為19.3%。
中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)顯示，一季度，新能源汽車產(chǎn)銷量分別為211.5萬和209萬輛，分別同比增長(zhǎng)28.2%和31.8%，但環(huán)比均下滑逾三成。整體市況不佳，一季度汽車行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)越演越來，各大汽車企業(yè)都在加快調(diào)整產(chǎn)品策略，適應(yīng)多變的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。
值得注意的是，得益于以舊換新政策和各家積極調(diào)整優(yōu)惠策略，在剛剛公布的新勢(shì)力品牌5月銷量卻表現(xiàn)出了意料之外的回暖，理想、蔚來環(huán)比銷量都有明顯提升。
在時(shí)隔3個(gè)月理想交付輛重回三萬輛水平，5月銷量同比和環(huán)比分別提升23.8%和35.8%。
最新數(shù)據(jù)顯示，6月3日-6月9日，理想周銷量再次過萬，6月有望銷量沖破4萬。主要是由于新車型L6開始交付，從4月24日開啟交付至今已成功交付2萬輛。
頭頂華為光環(huán)的問界正處在產(chǎn)品調(diào)整期，5月銷量2.17萬輛，環(huán)比增長(zhǎng)后勁放緩。隨著華為鴻蒙智行合作車企的不斷壯大，鴻蒙智行受眾可選車型不斷增加，對(duì)于問界銷量來說考驗(yàn)也會(huì)加大。
反觀今年下半年，三家頭部新勢(shì)力車企，理想、蔚來和小鵬進(jìn)入關(guān)鍵戰(zhàn)略調(diào)整期，戰(zhàn)略定位有明顯不同。讓外界意外的是，賬上資金最為充裕的理想，沒有參與價(jià)格戰(zhàn)計(jì)劃。主動(dòng)推遲到明年上半年發(fā)布電動(dòng)車，重點(diǎn)放在集中資源提升主力車型包含智駕、充電網(wǎng)絡(luò)等在內(nèi)的產(chǎn)品服務(wù)。
蔚來、小鵬下探市場(chǎng)、理想圍剿BBA
從一季度理想、蔚來和小鵬三家的單車平均成交價(jià)來看，目前理想保持在30萬以上，蔚來和小鵬下探到20-30萬區(qū)間。由于第一品牌走量艱難，蔚來和小鵬不得不開辟第二戰(zhàn)場(chǎng)，向價(jià)格更低的大眾消費(fèi)區(qū)間下探。
蔚來在加大力度擴(kuò)展下沉市場(chǎng)，今年將布局三個(gè)品牌，涵蓋高端、大眾和經(jīng)濟(jì)型，第三品牌“螢火蟲”也將成為蔚來實(shí)現(xiàn)盈利的關(guān)鍵，這一品牌聚焦于10至20萬元價(jià)格段的精品小車。
小鵬也將產(chǎn)品價(jià)格進(jìn)一步下探，在6月發(fā)布旗下全新系列MONA首款車型，三季度正式上市，定位A級(jí)純電市場(chǎng)的明星產(chǎn)品，定價(jià)策略非常親民，預(yù)計(jì)將進(jìn)入10-15萬元級(jí)市場(chǎng)。
目前蔚來和小鵬仍在虧損泥潭中掙扎，并且從財(cái)報(bào)可以看出，蔚來和小鵬過去三年一直處于虧損。
今年一季度，小鵬整業(yè)績(jī)表現(xiàn)好于外界預(yù)期，但盈利能力仍待加強(qiáng)。一季度，小鵬汽車營收65.5億元，同比增長(zhǎng)62.3%。凈虧損13.7億元，同比收窄41.5%。汽車銷售營收55.4億元，同比增長(zhǎng)57.8%。
而理想2023年業(yè)績(jī)猛增，今年一季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)，盈利能力依然穩(wěn)健增長(zhǎng)，在市場(chǎng)疲軟的大環(huán)境下，汽車毛利率仍維持較高水平，同比提升0.2個(gè)百分點(diǎn)。一季度，營收243 億元，同比大增36%，凈利潤(rùn)6億元，同比下滑37%。
截止一季度，目前理想、蔚來、小鵬的現(xiàn)金儲(chǔ)備分別為989億元、453億元、414億元，研發(fā)投入分別為30.49億元、28.64億元和13.5億元。
新能源車行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，燃油車市場(chǎng)也卷入價(jià)格戰(zhàn)，同時(shí)新能源車企淘汰賽進(jìn)一步加速，新產(chǎn)品搭載的技術(shù)還在不斷升級(jí)。20多萬元的低配版車，在國內(nèi)已經(jīng)卷到增加了激光雷達(dá)和全場(chǎng)景智能駕駛能力。
理想、蔚來和小鵬都在下探市場(chǎng)、提升組織效率面對(duì)市場(chǎng)挑戰(zhàn)，提升抵御風(fēng)險(xiǎn)能力。
分水嶺：差異化加大
面對(duì)新能源車行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，理想、蔚來和小鵬為完成下半年的銷量預(yù)期，三家的營收策略也開始走向分化。一季度，小鵬汽車銷售之外業(yè)務(wù)營收大增，起“服務(wù)與其他”業(yè)務(wù)板塊實(shí)現(xiàn)營收10億元，同比增長(zhǎng)93.1%，環(huán)比增長(zhǎng)22.1%。
三家營收結(jié)構(gòu)變化最大的就是小鵬，小鵬平臺(tái)與軟件技術(shù)服務(wù)收入已成為重要的收入來源。小鵬汽車稱，服務(wù)與其他板塊收入增長(zhǎng)主要是由于技術(shù)研發(fā)服務(wù)收入的提升，這與公司和大眾汽車在平臺(tái)與軟件技術(shù)領(lǐng)域的合作相關(guān)。
這標(biāo)志著，小鵬汽車全新商業(yè)模式。2023年7月，小鵬宣布引入大眾戰(zhàn)略投，小鵬向大眾輸出技術(shù)，大眾則通過小鵬押注中國新能源汽車市場(chǎng)。2024年2月，雙方簽訂平臺(tái)與軟件技術(shù)合作協(xié)議。兩個(gè)月后，合作擴(kuò)大至電子電氣架構(gòu)領(lǐng)域。2024年下半年起，小鵬電子電器架構(gòu)合作的相關(guān)營收將計(jì)入公司財(cái)報(bào)。
此外，蔚來成為最新的價(jià)格戰(zhàn)入局者，對(duì)標(biāo)特斯拉Model Y。5月15日，蔚來旗下全新品牌——樂道汽車正式發(fā)布，預(yù)售價(jià)為21.99萬起，比特斯拉Model Y便宜3萬元，新車將于9月上市。樂道品牌將成為蔚來銷量進(jìn)入第二成長(zhǎng)曲線的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)。
今年3 月，理想第一款純電家庭旗艦車型 MEGA銷量不及預(yù)期后，理想迅速重新制定產(chǎn)品策略。手握千億資金的理想，在一季度財(cái)報(bào)會(huì)上宣布，選擇繼續(xù)集中主要資源，提高目前主力車型的銷量，明年上半年準(zhǔn)備更充分后，再發(fā)布純電SUV產(chǎn)品。
MEGA的一大賣點(diǎn)是補(bǔ)能速度，充電 12 分鐘，續(xù)航 500 公里。
今年4 月，理想的戰(zhàn)略布局經(jīng)歷了兩年來最大的一次調(diào)整。理想董事長(zhǎng)兼CEO李想稱，自營超充樁要達(dá)到和特斯拉中國相近的數(shù)量，以及新增足夠多的店面展位，才是產(chǎn)品推向市場(chǎng)的合適時(shí)機(jī)。
我們會(huì)繼續(xù)堅(jiān)定加大、加快超充網(wǎng)絡(luò)的投入，目標(biāo)今年底前在全國高速和城市開放超過1萬根充電樁。
在下半年戰(zhàn)略上，理想、蔚來、小鵬已明顯不同，在蔚來和小鵬已經(jīng)開始下探市場(chǎng)空間，獲取更多盈利空間，瞄準(zhǔn)10多萬元新能源車市場(chǎng)，理想則是堅(jiān)定選擇定位在20萬元以上中高端市場(chǎng)，目標(biāo)提升現(xiàn)有主力車型銷量，并成立質(zhì)量運(yùn)營團(tuán)隊(duì)，尋求更長(zhǎng)時(shí)間維度的上行空間。
在5月的銷量中，理想提升運(yùn)營能力和組織效率初顯成功，理想憑借L6品牌產(chǎn)品力，智能座艙和智能駕駛實(shí)現(xiàn)超價(jià)位段配置，銷量環(huán)比大增，L6有望幫助理想實(shí)現(xiàn)2024年64萬輛的年度銷量目標(biāo)。
從2024年市場(chǎng)情況看，增程和插電式混動(dòng)汽車銷量增速明顯高于純電動(dòng)汽車。同時(shí)，行業(yè)進(jìn)入淘汰賽階段，理想集中現(xiàn)有資源，提升銷量，補(bǔ)齊超充網(wǎng)絡(luò)短板，也可以提升企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。
下一場(chǎng)戰(zhàn)役：智駕會(huì)成為護(hù)城河？
越來越多的國人，開始更傾向國產(chǎn)車，國外品牌價(jià)值正在快速變?nèi)?，產(chǎn)品力成為年輕人選車更看重的標(biāo)準(zhǔn)。
2023年理想汽車的SUV銷量在去年下半年超越BBA，成為中國市場(chǎng)SUV銷量最高的豪華汽車品牌。如何打造行業(yè)領(lǐng)先的產(chǎn)品力，是理想捍衛(wèi)行業(yè)地位的關(guān)鍵。
一季度，特斯拉銷量低于華爾街預(yù)期，4月28日，馬斯克“突訪”中國，目的就是盡快促成完全自動(dòng)駕駛（FSD）可以順利在國內(nèi)落地，F(xiàn)SD一旦落地國內(nèi)，對(duì)于特斯拉銷量將是重大利好。
隨著特斯拉完全自動(dòng)駕駛?cè)肴A腳步臨近，國內(nèi)頭部車企智駕水平能否趕超F(xiàn)SD水平也成為外界關(guān)注的焦點(diǎn)。
6月8日，李想在2024中國汽車重慶論壇上表示，理想汽車計(jì)劃在2024年底或2025年初，向批量用戶推出有監(jiān)督的自動(dòng)駕駛系統(tǒng)。
據(jù)悉，理想組建了專門的自動(dòng)駕駛團(tuán)隊(duì)，啟動(dòng)“端到端”架構(gòu)研究。
2023年以來，特斯拉FSD開始嘗試使用“端到端”架構(gòu)，2024年1月，特斯拉向小批量公眾推送FSD V12的一個(gè)新版本，應(yīng)用了“端到端”架構(gòu)。該架構(gòu)接輸入感知信息，系統(tǒng)就會(huì)輸出駕駛決策，就像人一樣感知駕駛，在技術(shù)上是從智能駕駛跨越至自動(dòng)駕駛的真正變革。
李想稱，理想汽車已經(jīng)在研究測(cè)試的“端到端”系統(tǒng)可達(dá)到目前城市高階智能駕駛上限水平，同時(shí)不使用高精度地圖。將在2024年第三季度向測(cè)試用戶推送使用了“端到端”和搭載視覺語言模型的新系統(tǒng)，年底或2025年初向大批量用戶推送。
在第三季度，理想會(huì)向全量的AD Max用戶推送無圖城市NOA。
5月20日晚間，小鵬召開發(fā)布會(huì)，正式推出自動(dòng)駕駛大模型上車。小鵬汽車稱，這是國內(nèi)首個(gè)量產(chǎn)上車的“端到端”大模型。公司2024年會(huì)繼續(xù)擴(kuò)招，人力將主要聚焦自動(dòng)駕駛領(lǐng)域。
關(guān)于特斯拉FSD V12功能的開放，理想總裁馬東輝認(rèn)為，對(duì)于下一階段競(jìng)爭(zhēng)，智能駕駛會(huì)成為消費(fèi)者考慮的主要因素。并且FSD在國內(nèi)開放之后，會(huì)讓更多消費(fèi)者更加關(guān)注智駕功能和體驗(yàn)。這對(duì)整個(gè)汽車行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)以及技術(shù)發(fā)展是一件好事，同時(shí)也會(huì)促進(jìn)國內(nèi)的各大車廠在智能駕駛上加大研發(fā)投入以及性能提升。
當(dāng)前國內(nèi)高階智能駕駛系統(tǒng)普遍使用激光雷達(dá)，但激光雷達(dá)成本較高，“端到端”架構(gòu)效率更高，但需要高質(zhì)量的數(shù)據(jù)以及足夠多的算力，成本壓力和研發(fā)投入需要大量的資本和精力，
FSD在國內(nèi)開放之后，隨著國內(nèi)自動(dòng)駕駛技術(shù)的提升，未來中小企業(yè)參與價(jià)格戰(zhàn)的成本會(huì)更高，企業(yè)面臨掉隊(duì)風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)加大。
國內(nèi)的智駕水平正在快速迭代中，在如今非?！熬怼钡氖袌?chǎng)中，車企會(huì)更追求服務(wù)質(zhì)量和效率，下沉渠道、銷售門店、換電服務(wù)等多方面競(jìng)爭(zhēng)也尤為重要。
如今銷售承壓的小鵬，正在加速下沉渠道布局，2023年，小鵬汽車引入了160多家經(jīng)銷商，預(yù)計(jì)2024年三季度銷售門店總量將達(dá)到600家。
同時(shí)，理想汽車成立質(zhì)量運(yùn)營團(tuán)隊(duì)后，計(jì)劃升級(jí)和增加更大面積的銷售店面。
此外，5月31日晚間，蔚來汽車披露，與一汽集團(tuán)、長(zhǎng)安汽車、吉利控股集團(tuán)、奇瑞汽車、江汽集團(tuán)、路特斯、廣汽集團(tuán)達(dá)成換電合作后，獲得武漢光創(chuàng)基金等機(jī)構(gòu)15億元戰(zhàn)略投資。
業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，隨著跨界融合加速推進(jìn)，新能源汽車的下半場(chǎng)聚焦在智能軟件開發(fā)及生態(tài)構(gòu)建，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局將加速重構(gòu)。
運(yùn)營|陳小妍