界面新聞?dòng)浾?| 高菁

中國(guó)船舶(600150.SH)、中國(guó)重工(601989.SH)股票今日停盤(pán)。

9月2日，中國(guó)船舶、中國(guó)重工共同公告，正在籌劃由中國(guó)船舶通過(guò)向中國(guó)重工全體股東發(fā)行A股股票的方式換股吸收合并中國(guó)重工。合并后，新公司將成為全球最大造船上市公司。

9月3日開(kāi)盤(pán)，中船系股票集體高開(kāi)。截至當(dāng)天下午13點(diǎn)20分許，昆船智能(301311.SZ)20%漲停，中船漢光(300847.SZ)漲11%，中船科技(600072.SH)漲9.99%，中船應(yīng)急(300527.SZ)漲8.81%，中國(guó)海防(600764.SH)、中船防務(wù)(600685.SH)等跟漲。

本次交易的具體交易方案、換股價(jià)格、債權(quán)債務(wù)處理、員工安置、異議股東保護(hù)機(jī)制等安排將由雙方溝通、論證、協(xié)商后，在正式簽署的交易協(xié)議中進(jìn)行約定。

東方財(cái)富最新數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)船舶總市值為1561億元，中國(guó)重工總市值為1136億元，兩家公司的市值合計(jì)接近2700億元。

根據(jù)最新半年報(bào)，截至今年6月，中國(guó)船舶和中國(guó)重工總資產(chǎn)分別為1743.42億元、2019.74億元，兩者資產(chǎn)超3762億元，合并后，兩者造船市場(chǎng)份額將占全球三分之一。

上半年，中國(guó)船舶共承接共承接民品船舶訂單109艘、855.77萬(wàn)載重噸；中國(guó)重工共承接民船訂單68艘、1167.1萬(wàn)載重噸。

據(jù)克拉克森數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，同期全球成交新船訂單1247艘、7724.8萬(wàn)載重噸。按載重噸計(jì)，中國(guó)船舶和中國(guó)重工上半年合計(jì)拿下了全球近三成訂單。

根據(jù)公告，此次重組的目的是為了進(jìn)一步聚焦國(guó)家重大戰(zhàn)略和興裝強(qiáng)軍主責(zé)主業(yè)、加快船舶總裝業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展、規(guī)范同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、提升上市公司經(jīng)營(yíng)質(zhì)量。

此次重組構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，預(yù)計(jì)構(gòu)成《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》規(guī)定的重大資產(chǎn)重組。中國(guó)船舶和中國(guó)重工股票自9月3日起停盤(pán)，預(yù)計(jì)停牌時(shí)間不超過(guò)10個(gè)交易日。停牌期間，兩家公司將根據(jù)本次交易的進(jìn)展情況，履行信息披露義務(wù)。

有業(yè)內(nèi)人士向界面新聞表示，此次中國(guó)船舶與中國(guó)重工的重組有助于內(nèi)部協(xié)同、減少內(nèi)部和消耗，“如果主業(yè)相同，在集團(tuán)合并的情況下，的確沒(méi)有必要弄兩個(gè)差不多的上市平臺(tái)?！?/span>

國(guó)金證券發(fā)布研報(bào)稱(chēng)，此次重組意味著中國(guó)船舶集團(tuán)有限公司(下稱(chēng)中國(guó)船舶集團(tuán))內(nèi)部解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題的進(jìn)程加速，看好中國(guó)船舶未來(lái)經(jīng)營(yíng)效益提升。

2019年，經(jīng)報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，中國(guó)船舶工業(yè)集團(tuán)有限公司(下稱(chēng)中船集團(tuán))與中國(guó)船舶重工集團(tuán)有限公司(下稱(chēng)中船重工)實(shí)施聯(lián)合重組，新設(shè)中國(guó)船舶集團(tuán)，由國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)代表國(guó)務(wù)院履行出資人職責(zé)，中船集團(tuán)和中船重工整體劃入中國(guó)船舶集團(tuán)。中國(guó)船舶集團(tuán)也成為是目前全球最大造船集團(tuán)。

因中船集團(tuán)有著“南船”之稱(chēng)，中船重工有著“北船”之稱(chēng)，故兩家公司當(dāng)時(shí)的合并又被稱(chēng)作“南北船”合并。

中國(guó)船舶與中國(guó)重工同為中國(guó)船舶集團(tuán)控制下的兄弟企業(yè)。前者第一大股東為中船集團(tuán)，持股44.47%；后者第一大股東為中船重工，持股34.53%。中船集團(tuán)與中船重工均由中國(guó)船舶集團(tuán)100%持股。

中國(guó)船舶的主要業(yè)務(wù)包括造船業(yè)務(wù)(軍、民)、修船業(yè)務(wù)、海洋工程及機(jī)電設(shè)備等。旗下?lián)碛薪显齑?、外高橋造船、廣船國(guó)際、中船澄西等業(yè)務(wù)主體。

中國(guó)重工的主要業(yè)務(wù)涵蓋海洋防務(wù)及海洋開(kāi)發(fā)裝備、海洋運(yùn)輸裝備、深海裝備及艦船修理改裝、艦船配套及機(jī)電裝備、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)及其他等五大板塊，擁有包括大連重工、武船重工、青島北海造船等大型造船廠(chǎng)。

從主要業(yè)務(wù)來(lái)看，兩家企業(yè)在船舶總裝領(lǐng)域的業(yè)務(wù)的確存在較高的重合度，構(gòu)成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。

中國(guó)船舶集團(tuán)曾在2021年6月30日做出承諾，在五年內(nèi)綜合運(yùn)用委托管理、資產(chǎn)重組、股權(quán)置換/轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)/出售、業(yè)務(wù)合并、業(yè)務(wù)調(diào)整或其他合法方式，穩(wěn)妥推進(jìn)符合注入公司的相關(guān)資產(chǎn)及業(yè)務(wù)整合以解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題。

當(dāng)前全球造船業(yè)處于新一輪景氣上行周期，供給端持續(xù)緊張使得新船價(jià)格不斷上漲。

在此背景下，今年上半年，中國(guó)船舶實(shí)現(xiàn)營(yíng)收360億元，同比增長(zhǎng)17.99%；凈利潤(rùn)14億元，同比增長(zhǎng)155.31%。中國(guó)重工實(shí)現(xiàn)營(yíng)收221億元，同比增長(zhǎng)31.05%；凈利潤(rùn)為5億元，同比增長(zhǎng)177.13%。兩家企業(yè)的新船訂單排期均已至2028年。