界面新聞?dòng)浾?| 莊鍵
寧德時(shí)代(300750.SZ)距離港股二次上市漸行漸近。
5月12日，寧德時(shí)代正式啟動(dòng)港股公開(kāi)發(fā)售，發(fā)行價(jià)格上限為每股263港元(約合244.6元人民幣)。截至5月9日收盤，寧德時(shí)代A股價(jià)格為248.27元，港股發(fā)行價(jià)約有1%的折價(jià)。
由于美國(guó)對(duì)等關(guān)稅政策沖擊資本市場(chǎng)，寧德時(shí)代A股股價(jià)在4月7日一度下探至204.56元。寧德時(shí)代當(dāng)天啟動(dòng)最高80億元的股份回購(gòu)計(jì)劃，截至4月30日已回購(gòu)15.5億元，最低成交價(jià)為231.5元。寧德時(shí)代目前的股價(jià)也較4月低點(diǎn)上漲逾兩成。
寧德時(shí)代稱，將在5月16日前完成港股發(fā)行的最終定價(jià)，并預(yù)計(jì)于5月20日在港交所主板掛牌上市。
寧德時(shí)代此次港股上市將發(fā)行1.18億股股份，募集資金凈額約307億港元(約合285億元人民幣)。如果考慮到發(fā)售量調(diào)整及超額配股，寧德時(shí)代的募資金額有望提升至約406億港元(約合377億元人民幣)。
寧德時(shí)代有望超越美的集團(tuán)(000333.SZ/00300.HK)去年9月在港上市時(shí)的募資規(guī)模。美的集團(tuán)彼時(shí)在港交所二次上市，募集資金凈額306.68億港元(約合285億元人民幣)，創(chuàng)下港股市場(chǎng)三年來(lái)的IPO募資新高。寧德時(shí)代此次的募資規(guī)模，也接近快手(01024.HK)2021年IPO時(shí)募資412.76億港元的體量。
中石化、科威特投資局、高瓴資本在內(nèi)的共計(jì)23家機(jī)構(gòu)，將以基石投資者(即戰(zhàn)略投資者)的身份，認(rèn)購(gòu)寧德時(shí)代港股發(fā)行股份總數(shù)的65.7%。
基石投資者的認(rèn)購(gòu)總額預(yù)計(jì)將為203.71億港元(約合189.5億元人民幣)，其中，中石化與科威特投資局認(rèn)購(gòu)金額均為5億美元(約合36.1億元人民幣)，在基石投資者中出資額最高。
寧德時(shí)代去年12月披露在港交所掛牌上市的計(jì)劃，今年2月11日正式向遞交香港上市招股書，兩個(gè)月后即對(duì)外確認(rèn)已通過(guò)港交所聆訊。從申報(bào)上市到最終掛牌，寧德時(shí)代此次登陸港股歷時(shí)預(yù)計(jì)僅三個(gè)多月。
寧德時(shí)代為全球動(dòng)力和儲(chǔ)能電池龍頭，已連續(xù)八年位居動(dòng)力電池裝車量榜首，第四年位列儲(chǔ)能電池市場(chǎng)份額首位。
今年一季度，寧德時(shí)代凈利潤(rùn)達(dá)到139.63億元，連續(xù)第八個(gè)季度凈利潤(rùn)超百億元，且該季度盈利水平僅次于去年四季度，創(chuàng)下單季度歷史第二高。
寧德時(shí)代2018年在深交所創(chuàng)業(yè)板上市。其最近的一次融資發(fā)生在2022年6月，寧德時(shí)代通過(guò)向特定對(duì)象發(fā)行股票，在A股市場(chǎng)募集資金449億元。
寧德時(shí)代本次港股上市募資，將主要用于海外建廠。其募資所得的90%，將投向匈牙利項(xiàng)目第一期及第二期建設(shè)，剩余部分將用于營(yíng)運(yùn)資金等用途。
寧德時(shí)代稱，海外建廠及運(yùn)營(yíng)需大量歐元、美元等外匯儲(chǔ)備。該公司目前的外匯儲(chǔ)備，難以覆蓋歐洲等地動(dòng)輒數(shù)十億歐元的投資及持續(xù)的海外戰(zhàn)略布局需求。
寧德時(shí)代在2022年公布在匈牙利的建廠計(jì)劃，為該公司第二座海外電池工廠，其第一座海外生產(chǎn)基地位于德國(guó)。
匈牙利項(xiàng)目地處匈牙利德布勒森市，靠近多家歐洲客戶的整車制造工廠，其中奔馳將成為該工廠的首家客戶。匈牙利項(xiàng)目第一期及第二期規(guī)劃產(chǎn)能分別為34 GWh及38 GWh，總投資額約為49億歐元(約合371億元人民幣)。截至2024年底，寧德時(shí)代已為此投入約7億歐元(約合53億元人民幣)。
去年，寧德時(shí)代的年化電池產(chǎn)能已達(dá)到646 GWh，但絕大部分來(lái)自國(guó)內(nèi)的11座生產(chǎn)基地。
海外建廠有利于規(guī)避貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)，更好地拓展歐美等市場(chǎng)，但海外建廠的成本將較國(guó)內(nèi)大幅提升。寧德時(shí)代還在推進(jìn)西班牙合資工廠以及印度尼西亞電池產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目的建設(shè)，并有望在年內(nèi)公布與其他主機(jī)廠在歐洲的新合資工廠項(xiàng)目。
在最新披露的招股文件中，寧德時(shí)代也就美國(guó)對(duì)等關(guān)稅政策回應(yīng)稱，該關(guān)稅政策仍處于快速演變中，對(duì)公司業(yè)務(wù)的影響暫時(shí)無(wú)法準(zhǔn)確評(píng)估，將密切關(guān)注相關(guān)情況。
寧德時(shí)代管理層在今年一季度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上也曾就此回應(yīng)稱，美國(guó)業(yè)務(wù)占公司出貨比重較小，且去年以來(lái)公司已經(jīng)根據(jù)環(huán)境變化提前做了預(yù)案，美國(guó)對(duì)等關(guān)稅政策對(duì)業(yè)績(jī)影響較小，公司正在與客戶積極協(xié)商解決方案。
中美經(jīng)貿(mào)高層會(huì)談5月10日至11日在瑞士日內(nèi)瓦舉行。據(jù)新華社報(bào)道，中美經(jīng)貿(mào)中方牽頭人、國(guó)務(wù)院副總理何立峰稱，此次中美經(jīng)貿(mào)高層會(huì)談坦誠(chéng)、深入、具有建設(shè)性，達(dá)成重要共識(shí)，并取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。雙方一致同意建立中美經(jīng)貿(mào)磋商機(jī)制。中美雙方將盡快敲定相關(guān)細(xì)節(jié)，并將于5月12日發(fā)布會(huì)談達(dá)成的聯(lián)合聲明。
截至5月12日收盤，寧德時(shí)代A股股價(jià)報(bào)收257元，上漲3.52%，總市值1.13萬(wàn)億元。