文|劉曠
隨著國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)市場(chǎng)的持續(xù)火爆，整個(gè)新能源汽車(chē)賽道迎來(lái)了久違的“暴漲狂歡季”，作為在其中扮演重要角色的動(dòng)力電池，日益成為各方競(jìng)爭(zhēng)的核心關(guān)鍵點(diǎn)。賽道內(nèi)除了原本就參與其中的電池廠(chǎng)商受到各方追捧之外，那些域外的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手或者有志于此的車(chē)廠(chǎng)，更是擠破了頭想要進(jìn)來(lái)分一杯羹。
作為早前就在動(dòng)力電池領(lǐng)域“揚(yáng)名”的寧德時(shí)代，則因?yàn)槭艿街T多內(nèi)外部因素（原材料價(jià)格上漲、補(bǔ)貼退坡）影響經(jīng)受了一些外部沖擊（業(yè)績(jī)下滑）。不過(guò)，從目前來(lái)看，寧德時(shí)代并沒(méi)有坐以待斃，而是以實(shí)際行動(dòng)來(lái)捍衛(wèi)自己的行業(yè)“一哥”地位。
電池“一哥”打響守擂戰(zhàn)
6月23日，寧德時(shí)代以一段近4分鐘的宣傳片，正式對(duì)外官宣了其發(fā)布的第三代CTP技術(shù)，同時(shí)將其命名為“麒麟電池”，并向外界確認(rèn)了其將于明年量產(chǎn)上市的消息；在發(fā)布新電池之外，寧德時(shí)代又緊鑼密鼓地啟動(dòng)了百億定增。這兩件事不論是單拎出一件事還是聯(lián)系起來(lái)看，都不難發(fā)現(xiàn)寧德時(shí)代的“守擂”意圖。
一方面，相比前幾年，如今寧德時(shí)代遭遇的“威脅”在逐步增大，其防守也不得不漸次加碼。憑借著先發(fā)優(yōu)勢(shì)，近些年寧德時(shí)代在業(yè)內(nèi)幾乎是“一言九鼎”，并且伴隨著新能源產(chǎn)業(yè)鏈從0到1的快速爆發(fā)，寧德時(shí)代在動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈的地位得到持續(xù)鞏固和加強(qiáng)。
據(jù)韓國(guó)市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)SNE Research發(fā)布的2021年全球動(dòng)力電池裝機(jī)量排行榜顯示，寧德時(shí)代全球動(dòng)力電池裝車(chē)量為96.7GWh，同比增長(zhǎng)167.5%，全球市占率也由2020年的24.6%提升到了32.6%，連續(xù)五年坐上全球最大動(dòng)力電池廠(chǎng)商寶座，位列其后的分別是LG新能源、松下、比亞迪和SK。放在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)來(lái)看，寧德時(shí)代同樣以52.1%的市場(chǎng)份額，在國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池廠(chǎng)商中一騎絕塵。
不過(guò)，隨著新能源整車(chē)廠(chǎng)的崛起，車(chē)廠(chǎng)與寧德時(shí)代之間的“暗中較勁”已然開(kāi)啟。6月17日，欣旺達(dá)發(fā)布公告宣布，將與東風(fēng)集團(tuán)、東風(fēng)鴻泰共同投資設(shè)立合資公司，對(duì)動(dòng)力電池和儲(chǔ)能電池的電芯和模組及其相關(guān)組件進(jìn)行研發(fā)，以滿(mǎn)足東風(fēng)汽車(chē)以及關(guān)聯(lián)方對(duì)動(dòng)力電池和儲(chǔ)能電池的產(chǎn)品需求；除了欣旺達(dá)之外，產(chǎn)業(yè)內(nèi)包括“蔚小理”等新勢(shì)力，也在紛紛傳出與動(dòng)力電池的“二供”廠(chǎng)商們?cè)诩訌?qiáng)合作。
除了與“二供”廠(chǎng)商們合作之外，頭部車(chē)企也都紛紛開(kāi)啟自研電池，以推動(dòng)自身汽車(chē)產(chǎn)品性能的提升。比如，蔚來(lái)在其環(huán)評(píng)報(bào)告披露，將在上海嘉定區(qū)建設(shè)31個(gè)研發(fā)實(shí)驗(yàn)室，1條鋰離子電芯試制線(xiàn)和1條電池包pack，總投資金額將超過(guò)2億元。與此同時(shí)，在長(zhǎng)城內(nèi)部醞釀多年的蜂巢能源近年來(lái)也得到了快速發(fā)展，2021年實(shí)現(xiàn)產(chǎn)銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)384%，如今已經(jīng)走向了IPO之路。與此同時(shí)，廣汽、大眾等頭部車(chē)企，都在紛紛搞內(nèi)部自研電池。
早已經(jīng)在磷酸鐵鋰電池領(lǐng)域占據(jù)優(yōu)勢(shì)的比亞迪，更是頻頻傳出與特斯拉的合作意向，并且伴隨著其旗下新能源車(chē)市場(chǎng)份額（預(yù)計(jì)在1/3，目前比亞迪汽車(chē)全系都已經(jīng)用上自家的電池）的不斷攀升，比亞迪在磷酸鐵鋰市場(chǎng)的話(huà)語(yǔ)權(quán)還在不斷提升，這無(wú)疑會(huì)進(jìn)一步縮小與寧德時(shí)代之間的差距。在此背景下，寧德時(shí)代的一系列操作也就不難理解了。
另一方面，從產(chǎn)業(yè)角度來(lái)看，電池技術(shù)路線(xiàn)的變革也會(huì)對(duì)其形成沖擊，因而其不得不未雨綢繆。盡管無(wú)論是從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)還是國(guó)外市場(chǎng)來(lái)看，目前寧德時(shí)代在動(dòng)力電池技術(shù)領(lǐng)域的壁壘都足夠高，但鑒于動(dòng)力電池材料和應(yīng)用技術(shù)的不斷突破，即使強(qiáng)如寧德時(shí)代也很難躺在過(guò)去的功勞簿上睡覺(jué)。
相比較目前已經(jīng)成熟應(yīng)用的兩種電池技術(shù)路線(xiàn)而言，業(yè)內(nèi)已知的電池路線(xiàn)如鈉離子電池、鎂離子電池等仍時(shí)有傳出，固態(tài)電池的“呼聲”更是不時(shí)曝出。盡管目前這些電池路線(xiàn)絕大多數(shù)，都還處于早期探索階段實(shí)施起來(lái)還需要一段時(shí)間。但對(duì)于寧德時(shí)代而言，任一技術(shù)路線(xiàn)不管是否是行業(yè)“噱頭”，它都必須打起十二分的精神以防有人借此機(jī)會(huì)“換道超車(chē)”。
畢竟，在成熟電池領(lǐng)域已經(jīng)無(wú)人能戰(zhàn)寧王了，能夠超車(chē)的只能是另一種革命性的技術(shù)路線(xiàn)。因此對(duì)于寧德時(shí)代來(lái)說(shuō)，與其讓人給“顛覆”了，不如自己“革”自己的命，麒麟電池或許正是其自我革命的一種產(chǎn)物。
動(dòng)力電池進(jìn)入加速跑階段
實(shí)際上，在動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)“內(nèi)卷”加劇的背后，行業(yè)也已經(jīng)進(jìn)入了新的加速跑階段，這里面也有一些內(nèi)外部因素的催化。
一來(lái)，隨著新能源汽車(chē)市場(chǎng)進(jìn)入深度滲透階段，動(dòng)力電池廠(chǎng)商的產(chǎn)能供應(yīng)緊張和新能源汽車(chē)廠(chǎng)商的需求暴增之間的矛盾越來(lái)越多。
據(jù)今年召開(kāi)的第八屆中國(guó)電動(dòng)汽車(chē)百人會(huì)上披露數(shù)據(jù)顯示，2021年中國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量均同比增長(zhǎng)了160%以上，銷(xiāo)量達(dá)到了352萬(wàn)輛，國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)的市場(chǎng)滲透率也首次突破了10%，達(dá)到了13.4%，實(shí)現(xiàn)了創(chuàng)紀(jì)錄的突破。根據(jù)通常的發(fā)展規(guī)律來(lái)看，一旦新產(chǎn)品的市場(chǎng)滲透率達(dá)到了10%，該市場(chǎng)的市場(chǎng)規(guī)模就會(huì)迅速提升，產(chǎn)品也會(huì)迅速向著普及化的方向轉(zhuǎn)變，今年以來(lái)汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量在疫情之下依舊保持快速增長(zhǎng)，似乎也再度驗(yàn)證了這一結(jié)論。
據(jù)公安部上險(xiǎn)數(shù)據(jù)顯示，2022年Q1季度中國(guó)新能源汽車(chē)終端銷(xiāo)售達(dá)到了1003569輛，包含比亞迪、上汽五菱、特斯拉等廠(chǎng)商均位居前列。受下游電動(dòng)車(chē)高景氣增長(zhǎng)影響，中游的電池產(chǎn)能在短期之內(nèi)也面臨較大考驗(yàn)，并且受疫情通膨影響導(dǎo)致原材料價(jià)格上漲，導(dǎo)致動(dòng)力電池企業(yè)不得不提升價(jià)格以對(duì)抗原材料暴漲帶來(lái)的成本壓力，動(dòng)力電池端的漲價(jià)自然很容易傳導(dǎo)到新能源汽車(chē)廠(chǎng)商那邊，引發(fā)電動(dòng)汽車(chē)的集體“漲價(jià)”。但這對(duì)于寄希望于快速占據(jù)市場(chǎng)、加速市場(chǎng)滲透的車(chē)企而言肯定不是個(gè)好事，之后雙方圍繞價(jià)格與產(chǎn)能等方面的博弈也將越來(lái)越多。
二來(lái)，眾多希望革新電池技術(shù)的新玩家相繼參與，使得新的電池品種不斷涌現(xiàn)，新的電池技術(shù)創(chuàng)新競(jìng)賽也逐一拉開(kāi)帷幕。作為一個(gè)大的賽道，動(dòng)力電池賽道的熱度一點(diǎn)也不亞于新能源整車(chē)賽道，并且隨著行業(yè)的高速發(fā)展，參與其中的玩家還在不斷涌現(xiàn)。除了業(yè)內(nèi)大熱的寧德時(shí)代、國(guó)軒高科之外，尚未上市的蜂巢能源成立僅四年就融資460億，另一新企業(yè)萬(wàn)向一二三在完成最新融資之后估值也逼近400億元，此外瑞浦新能源、衛(wèi)藍(lán)新能源、欣旺達(dá)汽車(chē)電池分別估值達(dá)到了300億、150億、124億元，幾乎個(gè)個(gè)都成了“新晉獨(dú)角獸”。
在眾多新玩家入局的同時(shí)，短刀電池、4680大圓柱電池、魔方電池等新電池產(chǎn)品的不斷涌現(xiàn)，也在推動(dòng)整個(gè)賽道加速更迭。
材料與結(jié)構(gòu)比拼仍是關(guān)鍵
目前來(lái)看新的電池品種，主要圍繞“能量密度”和材料可得性等諸因素展開(kāi)，因此電池廠(chǎng)商們將雙方競(jìng)逐的關(guān)鍵點(diǎn)，越來(lái)越多地放在了電池材料與電池結(jié)構(gòu)更迭上。
比如，此前比亞迪發(fā)布的刀片電池，即是在封裝工藝和架構(gòu)上對(duì)磷酸鐵鋰電池的重大升級(jí)；隨后蜂巢能源發(fā)布的短刀電池也與之類(lèi)似；而寧德時(shí)代發(fā)布的麒麟電池既有對(duì)材料應(yīng)用的突破，也有對(duì)既有算法的改進(jìn)和電池結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)。從行業(yè)來(lái)看，電池廠(chǎng)商側(cè)重于改裝工藝結(jié)構(gòu)，以及優(yōu)化電池材料的改進(jìn)也自有其內(nèi)在邏輯。
從電池廠(chǎng)商的角度來(lái)說(shuō)，新材料電池的應(yīng)用有助于其確立自己在相關(guān)電池領(lǐng)域的首創(chuàng)地位，進(jìn)而憑借差異化形成了較強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)收益。在國(guó)產(chǎn)動(dòng)力電池應(yīng)用的第一階段，各個(gè)動(dòng)力電池廠(chǎng)商的產(chǎn)業(yè)革新主要集中在“材料”方面，這一階段業(yè)內(nèi)出現(xiàn)了譬如無(wú)鈷電池、高鎳三元、磷酸鐵鋰等眾多新材料電池，各自確立路線(xiàn)的廠(chǎng)商（華友鈷業(yè)、容百科技、比亞迪等）也都在業(yè)內(nèi)建立了自己的名氣。
也因?yàn)檫@些新電池品種的出現(xiàn)，為動(dòng)力電池的應(yīng)用提供了極為良好的發(fā)展空間。比如，走磷酸鐵鋰電池路線(xiàn)的公司，可以借助其安全性高、低成本（磷源、鐵源成本低）等優(yōu)勢(shì)，降低電動(dòng)汽車(chē)的總體建造成本；而面向中高端車(chē)型的三元電池，經(jīng)過(guò)了“無(wú)鈷化、少鈷化”的改造，成本也得以持續(xù)下探，憑借高能量密度、長(zhǎng)續(xù)航優(yōu)勢(shì)，依舊在中高端市場(chǎng)擁有一席之地。
不過(guò)隨著電池材料技術(shù)迭代趨緩，新的電池變革開(kāi)始越來(lái)越多地集中在電池的封裝結(jié)構(gòu)和系統(tǒng)上了。
一方面，電動(dòng)汽車(chē)對(duì)能量密度和安全性的兼顧，促使電池廠(chǎng)商不斷推動(dòng)電池系統(tǒng)的更新迭代和封裝工藝演進(jìn)；另一方面，以特斯拉等為代表的頭部電動(dòng)車(chē)廠(chǎng)商，紛紛推動(dòng)一體化壓鑄技術(shù)的落地，使得動(dòng)力電池與汽車(chē)底盤(pán)加速融合，并日益顯現(xiàn)出“去模組化、集成化”的特征。
比如，刀片電池采用的方塊形狀電池結(jié)構(gòu)、扁平化設(shè)計(jì)，可以最大化利用電池包的空間，同時(shí)采用疊片工藝，使其能量密度得到了極大提升，安全性也得到了保障；集成化方面，業(yè)內(nèi)已經(jīng)出的CTP、CTB、MTC、CTC等新型電池，均在“減重”、“一體化”方面做出了眾多改進(jìn)，使得電池性能更能適應(yīng)最新的行業(yè)發(fā)展需要。
此次寧德時(shí)代推出的麒麟電池，正是同時(shí)在材料和結(jié)構(gòu)方面都做出了一定革新的代表之作，放在整個(gè)行業(yè)來(lái)看，這也是其響應(yīng)行業(yè)電池變革路徑的一個(gè)“縮影”。
寧德時(shí)代能守擂成功嗎？
作為動(dòng)力電池領(lǐng)域的“杰出代表”，寧德時(shí)代的一舉一動(dòng)向來(lái)有著行業(yè)“風(fēng)向標(biāo)”的作用，而麒麟電池的推出或?qū)⑦M(jìn)一步加快產(chǎn)業(yè)內(nèi)的洗牌進(jìn)程。
一方面，以寧德時(shí)代為代表的核心廠(chǎng)商掌握了電池包設(shè)計(jì)的核心工藝，這使其能夠與其他廠(chǎng)商形成差異化競(jìng)爭(zhēng)，進(jìn)而加速向上游模組制造整合進(jìn)程，強(qiáng)化頭部地位。
長(zhǎng)期以來(lái)很多技術(shù)能力較弱的電池廠(chǎng)商，都會(huì)把電池包交給其他廠(chǎng)商來(lái)分包，或者向電池廠(chǎng)直接采購(gòu)CTP模組或者CTC集成化底盤(pán)，這就使得很多電池廠(chǎng)的電池包與其他廠(chǎng)商幾乎相近，而寧德時(shí)代等頭部廠(chǎng)商則占據(jù)了技術(shù)優(yōu)勢(shì)，它可以借助其獨(dú)創(chuàng)的新技術(shù)向上整合模組，向下綁定車(chē)企，快速提升其在電池包裝工藝領(lǐng)域的護(hù)城河。
目前來(lái)看，隨著新的電池包裝工藝推出，除了寧德時(shí)代和少數(shù)優(yōu)質(zhì)二線(xiàn)電池龍頭之外，其他技術(shù)較弱的小廠(chǎng)商或?qū)⒚媾R大洗牌的命運(yùn)。
另一方面，系統(tǒng)級(jí)別的升級(jí)優(yōu)化和新材料的應(yīng)用，或?qū)⑦M(jìn)一步提升寧德時(shí)代在動(dòng)力電池領(lǐng)域的話(huà)語(yǔ)權(quán)。根據(jù)寧德時(shí)代披露的麒麟電池相關(guān)信息來(lái)看，其新電池能夠?qū)⒛芰棵芏冗M(jìn)一步提升，三元續(xù)航則可以提升到1000km以上，電池快充技術(shù)和電池壽命都得到了很大提升。從這些數(shù)據(jù)不難看出，寧德時(shí)代無(wú)疑將再一次引領(lǐng)行業(yè)的發(fā)展，至少短期之內(nèi)新電池對(duì)其行業(yè)話(huà)語(yǔ)權(quán)的提升將會(huì)是極為顯著的。
目前來(lái)看寧德時(shí)代雖然也有涉及廣泛的投資版圖，但其主業(yè)相對(duì)聚焦、資金研發(fā)充足，短期內(nèi)仍沒(méi)有很強(qiáng)的挑戰(zhàn)者能夠?qū)ζ湓斐珊艽笥绊懀⑶译S著新電池的出爐，其或?qū)⒂袡C(jī)會(huì)與其他廠(chǎng)商一道繼續(xù)消化中小動(dòng)力電池廠(chǎng)商的市場(chǎng)份額，從而進(jìn)一步鞏固其頭部地位。