記者 | 王月倫 王勇
“電池、車企都不賺錢,難道錢被買車的賺了?”
廣汽集團(601238.SH)、寧德時代(300750.SZ)先后訴苦新能源汽車和電池盈利不佳,有消費者以調侃的方式提出上述質疑。
今年上半年,消費者們剛經歷了新能源汽車漲價潮,比亞迪(002594.SZ)、小鵬汽車(09868.HK)、廣汽集團等車企均啟動了不同程度的調價,其中較高的漲幅為每輛2萬-3萬元。
寧德時代、國軒高科(002074.SZ)、欣旺達(300207.SZ)等多家鋰電池企業(yè),今年也相繼宣布價格上調。高工鋰電數(shù)據(jù)顯示,年內動力電池價格普遍上漲15%以上,部分達20%-30%。
7月21日,廣汽集團董事長曾慶洪在世界動力電池大會上抱怨,動力電池價格太高,大部分新能源汽車企業(yè)都處于虧損狀態(tài)。
廣汽集團所需的動力電池一半由寧德時代提供。曾慶洪自嘲稱,“目前動力電池成本占汽車總成本的60%,我們現(xiàn)在不是在給寧德時代打工嗎?”
寧德時代首席科學家吳凱次日則表示,“我們公司今年雖然還沒虧本,但基本上在稍有盈利的邊緣掙扎,非常痛苦,利潤往哪兒走,大家可以想象?!?/span>
當漲價的車企和上游電池企業(yè)都說自己沒利潤時,處于高速增長階段的新能源汽車產業(yè),究竟誰在獲利?
矛頭指向了上游原材料公司。
寧德時代董事長曾毓群在大會上提及,上游原材料的資本炒作,給動力電池產業(yè)鏈帶來了短期困擾,碳酸鋰、六氟磷酸鋰、石油焦等鋰電池上游材料均出現(xiàn)價格暴漲。
曾慶洪則在大會上建議,需要通過制定長期的發(fā)展規(guī)劃嚴控資源開采,采取加快電池回收體系建設,突破核心技術以及加強協(xié)調合作等舉措,促進產業(yè)鏈可持續(xù)健康發(fā)展。
車企和電池廠不賺錢
去年以來,原材料價格大幅上漲致業(yè)績下滑,是鋰電池行業(yè)存在的共性問題。
今年一季度,寧德時代營收486億元,同比增長153%;凈利潤近15億元,下降23%。這是該公司自2020年三季度之后的首次季度業(yè)績下滑。
5月4日舉行的投資者電話會議上,寧德時代董事會秘書蔣理解釋稱,這主要因碳酸鋰等原材料價格上漲幅度超過預期,但客戶端價格傳導相對謹慎。
寧德時代當時披露,已基本完成與鋰電池客戶的協(xié)商調價,將在二季度逐步落地,毛利率會由此逐步合理修復。去年,寧德時代動力電池系統(tǒng)毛利率為22%,同比下降逾4個百分點。
6月8日,寧德時代在互動平臺稱,與客戶友好協(xié)商共同應對供應鏈壓力,目前電池價格動態(tài)調整比較順利。
國軒高科、欣旺達等鋰電池企業(yè)也面臨相似的漲價需求。國軒高科今年一季度凈利3220萬元,同比下跌超三成;欣旺達一季度凈利9492萬元,同比下滑26%。
國軒高科在5月6日的投資者電話會議上稱,今年盈利情況仍受原材料價格波動影響。欣旺達也在業(yè)績說明會上表示,原材料漲價是行業(yè)性問題,已與下游客戶形成價格聯(lián)動機制。
上海鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,今年4月電池級碳酸鋰價格一度突破50萬元/噸,2021年初碳酸鋰價格僅5萬元/噸,價格漲了9倍。截至7月27日,碳酸鋰價格仍維持在47萬元/噸以上的高位。
在6月開展的“云上宜賓”高端論壇上,電池企業(yè)中創(chuàng)新航的研究院院長鄭翔表示,原材料成本占到電池成本的70%-80%,這意味著電池企業(yè)自身降本空間比較有限。
盡管大多電池企業(yè)都在強調漲價是和下游“謹慎傳導”、“友好協(xié)商”,但過去一年中,許多車企曾在不同場合表示對電池漲價吃不消。
今年一季度,新能源汽車企業(yè)呈現(xiàn)“賣得越多虧得越多”的態(tài)勢。除缺芯、政府補貼退坡等因素外,另一重要原因是單車電池成本增加導致毛利率下降。
小鵬汽車一季度交付車輛3.4萬輛,同比增長159%,凈虧損17億元,創(chuàng)上市以來單季新高。同處造車第一梯隊的蔚來(09866.HK),凈虧損逾18億元,毛利率同比下降3個百分點;理想汽車(02015.HK)凈虧損1090萬元。
“二季度電池成本上漲的幅度非常離譜?!崩硐肫嘋EO李想3月曾在個人微博表示,“已與電池廠商確定二季度電池漲價幅度的新能源汽車品牌,基本上都立刻宣布漲價?!?/span>
小鵬汽車CEO何小鵬也在中國電動汽車百人會論壇上直言,動力電池漲價幅度超出想象。
不只是“蔚小理”這些造車新勢力,一些正開拓新能源汽車業(yè)務的傳統(tǒng)汽車制造企業(yè),也表達了對電池漲價的擔憂。
一直保持盈利增長的廣汽集團在2021年報中披露,原材料價格上漲至高位后保持平穩(wěn),且能源單價上漲,汽車企業(yè)面臨較大的成本壓力,這對該公司利潤目標的達成帶來不確定性。
鋰電上游拿走利潤
東證期貨指出,當前鋰電產業(yè)鏈供應端的瓶頸仍在于上游資源端,行業(yè)利潤加速向上游集中。
但并非所有的鋰電上游板塊都享受到了高額利潤,最關鍵的一點是要手里有礦,僅靠鋰鹽加工是沒有“錢途”的。
資源端企業(yè)實現(xiàn)超額利潤的,包括融捷股份(002192.SZ)、天齊鋰業(yè)(002466.SZ)、贛鋒鋰業(yè)(002460.SZ)、盛新鋰能(002240.SZ)等礦企。
今年上半年,天齊鋰業(yè)以超96億元的凈利、超110倍的增幅成為“預增王”,融捷股份、天華超凈(300390.SZ)、西藏礦業(yè)(000762.SZ)凈利潤增幅也在數(shù)倍至幾十倍不等。