文|略大參考 旺仔
編輯|程怡
在強調(diào)規(guī)模效益的汽車行業(yè)，想走平價路線的蔚來，邁向20萬價位的關(guān)鍵，不在于打造多少個子品牌，做人群覆蓋，而是找到價格和規(guī)模優(yōu)勢。
三季度的分析師會議上，蔚來董事長李斌，高調(diào)表達(dá)了他的“夢想”。
先是給出了交付4.3萬—4.8萬輛的成交指引，又一次刷新季度新高。然后表示明年會一口氣推出5款新車，打造蔚來的“Modle Y”，傳遞蔚來向大眾平價品牌進軍決心。此外，還有NIO品牌會在明年四季度實現(xiàn)盈虧平衡。
李斌的愿景，一個比一個美好。然而，照進現(xiàn)實，蔚來從對照BBA到擁抱品牌競爭擁擠的平價車型，需要解決的問題也太多了。
蔚來，或者說是“蔚小理”，在月交付1萬輛的關(guān)卡，穩(wěn)步徘徊快一年，甚至還出現(xiàn)月交付量幾千的倒車成績。其中很重要的原因是被交付能力制約。蔚小理至今都無法證明，它們可以實現(xiàn)月交付2萬的成績。
它們跟擁有平價車型的品牌在銷量上的差距太多了。比亞迪秦系列，一個月的銷量，超過蔚來所有車型三季度的交付量。比亞迪一個月的銷量，蔚小理賣一年都達(dá)不到。
蔚來規(guī)劃的年產(chǎn)30萬的產(chǎn)能，不夠特斯拉上海超級工廠一半的產(chǎn)量。連比亞迪常州工廠的40萬產(chǎn)能也達(dá)不到。
對于強調(diào)規(guī)模效益的汽車行業(yè)而言，蔚來邁向20萬價位的關(guān)鍵，不在于打造多少個子品牌，做人群覆蓋，而是找到價格和規(guī)模優(yōu)勢。畢竟蔚來賣40萬、50萬價位汽車，每輛都能虧近10萬。而這樣的情形，顯然是無法成為健康常態(tài)的。
01
蔚來發(fā)布的財報顯示，三季度收入130億元，同比增長32.6%，環(huán)比增長26.3%。三季度，蔚來共計交付31607臺車，比二季度的25059臺多。
疫情反復(fù)和一體化壓鑄良率導(dǎo)致的壓鑄件供應(yīng)不足，對三季度交付產(chǎn)生了一定影響。李斌表示10月疫情及供應(yīng)鏈等因素影響蔚來產(chǎn)出約減少二、三千輛。
營收增加，虧損進一步擴大。蔚來三季度凈虧損41.1億元，與上年同期相比增虧392.1%，與上一季度相比增虧49.1%。相當(dāng)于每賣一輛賠13萬元。
蔚來高管在財報電話會議上解釋虧損擴大的原因。財務(wù)副總裁曲玉介紹，三季度蔚來擴大了在中國與歐洲市場的銷售服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，舉辦的促銷活動也比二季度更多，增加了行政管理費用的支出。
李斌補充，三季度研發(fā)費用增長比較多，蔚來增加電池、芯片等領(lǐng)域的研發(fā)投入。
蔚來要搭建垂直整合能力，在研發(fā)投入上下了狠心。在接下來的一段時間之內(nèi)，每個季度研發(fā)費用會保持在30億人民幣左右，并持續(xù)提升研發(fā)的體系化效率。此外兩個新品牌的研發(fā)、電池、芯片、手機等新業(yè)務(wù)等投入，大約一個季度10億，一年總計30、40億元的投入。
另外，三季度蔚來庫存增加達(dá)67億元，環(huán)比幾乎翻倍。李斌解釋道，三季度庫存增加，受副車架供應(yīng)和芯片、一些關(guān)鍵材料的戰(zhàn)略性備貨影響。
蔚來的壓力出現(xiàn)在生產(chǎn)方面。新車型ET5還處在產(chǎn)能調(diào)試階段，預(yù)計11月底完成產(chǎn)能爬坡。
至于新季度的業(yè)績指引，蔚來給出了比較樂觀的增長。蔚來預(yù)計第四季度營收173.7億元-192.3億元，同比增長75.4%-94.2%；第四季度將交付4.3萬-4.8萬輛，相比增長71.8%-91.7%，創(chuàng)單季最高交付指引。對于新車型ET5的判斷樂觀，認(rèn)為需求強勁，符合預(yù)期。
不過，2022年只剩下最后2個月的時間了，留給新能源汽車品牌沖業(yè)績的時間不多了。
02
四季度是各家車企沖刺今年銷量的關(guān)鍵節(jié)點。2022年新能源汽車購置補貼政策將于年底終止，12月31日之后上牌的車輛不再給予補貼。
蔚來年初制定的銷售目標(biāo)是15萬輛，但截止今年10月,蔚來累計交付新車92493輛。也就是會說11月和12月份，蔚來共需要交付57057輛新車，才能完成目標(biāo)。
然而，被寄予厚望的四季度，開局稱不上順利。蔚來10月交付新車10059臺，同比增長174.3%。環(huán)比下降7.5%。按照交付指引，四季度車輛交付量在4.3萬至4.8萬輛之間。11和12月份，蔚來的平均交付要超過1.6萬。
對蔚來而言，這是不小的壓力。它迫切需要趕在新能源汽車購置補貼取消前夕，沖一波銷量。最好用的方法當(dāng)然是降價。
日前，蔚來宣布，旗下除ET5外的其他五款車型，鎖單排產(chǎn)，仍可享受2022年新能源汽車購置補貼，而非上牌。按照蔚來車型的定價區(qū)間，補貼幅度接近一萬元，相當(dāng)于變相降價。只是沒有特斯拉那么明顯。
新能源汽車市場已經(jīng)進入到增速放緩的階段。乘聯(lián)會數(shù)據(jù)顯示，2022年10月國內(nèi)新能源汽車市場銷量相比上月有所下滑，新能源乘用車零售銷量55.6萬輛，相比9月份下降9.0%。
批發(fā)銷量的增長也在放緩。2022年6月-10月新能源乘用車批發(fā)銷量同比增速分別為14.4%、123.7%、103.9%、94.9%，87%，已經(jīng)連續(xù)4個月下滑。而10月份新能源乘用車廠商批發(fā)銷量68萬輛，僅環(huán)比增長1%。
造車新勢力之間，也在進行著梯隊、位序的調(diào)整。
10月，蔚來的交付量排到了第四名。理想交付量比蔚來少賣了7輛車，位列第五名。小鵬汽車銷量腰斬，跌到第七名。哪吒、問界、極氪銷量排前三。
其中，哪吒汽車主打低端車型的哪吒汽車，無論是月交付還是年度累計交付量都位居榜首。今年以來，尤其二季度，哪吒、零跑、極氪等第二梯隊成員開始反超，占據(jù)頭部位置。10萬、20萬區(qū)間的新勢力品牌，表現(xiàn)出強勁的銷量潛力。
蔚來也想進入平價汽車市場，分杯羹。今年6月，李斌在用戶溝通會上表示，蔚來汽車正在加快對20多萬元售價的車型的研發(fā)，將推出面向大眾市場的全新汽車品牌。蔚來也正計劃推出第三個汽車品牌，以覆蓋20萬元以下的中低端市場。
不過，既然想走平價路線，就得有價格和規(guī)模優(yōu)勢。顯然，這會對蔚來的產(chǎn)能帶來不小的挑戰(zhàn)。而這也會直接關(guān)系到，蔚來“什么都想要”的全能故事，是否還能講得下去。