文|覽富財經(jīng)

隨著消費市場全面回暖，國內(nèi)餐飲板塊呈現(xiàn)出蓬勃發(fā)展的態(tài)勢。根據(jù)國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)顯示，我國餐飲板塊4月收入高達(dá)15888億元，同比增長19.8%。在勞動節(jié)假期期間，餐飲銷售額指數(shù)已經(jīng)全面超越2022年同期數(shù)據(jù)，甚至比疫情前期2019年的數(shù)據(jù)還要高25%。餐飲市場重新回歸正軌，也帶動了產(chǎn)業(yè)鏈各個板塊齊頭并進(jìn)。在產(chǎn)業(yè)鏈上游，以龐大的消費群體為基礎(chǔ)，餐飲行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)?；?、連鎖化發(fā)展趨勢越來越明顯，在這樣的趨勢下，相關(guān)企業(yè)和品牌對于復(fù)合調(diào)味品的需求量急速猛增。研究機構(gòu)評估認(rèn)為，在餐飲市場的高增速下，復(fù)合調(diào)味品產(chǎn)業(yè)的高增速延續(xù)性也將得到充分保障。

復(fù)合調(diào)味品是餐飲消費升級的產(chǎn)物

所謂復(fù)合調(diào)味品，是在科學(xué)調(diào)味理論基礎(chǔ)上，將各種基礎(chǔ)調(diào)味品按一定比例進(jìn)行調(diào)配制作，可以滿足不同調(diào)味需要的調(diào)味品。除了使用不同原料之外，復(fù)合調(diào)味品還常用咸味劑、增鮮劑、水解動植物蛋白、香精與香辛料等輔助材料，因此，其呈味成分多、口感復(fù)雜，屬于針對性很強的專用型調(diào)味料，常見的如魚香肉絲調(diào)味料、酸辣湯調(diào)味料等。

和傳統(tǒng)單一形式的調(diào)味品相比，復(fù)合調(diào)味品可以進(jìn)一步滿足中式餐飲的口味需求，讓烹飪菜肴更為省時省力，復(fù)合調(diào)味品便捷化、口味穩(wěn)定等特點，可以進(jìn)一步滿足年輕消費者對于餐品的口味需求。而對于廣大餐飲企業(yè)特別是連鎖餐飲企業(yè)而言，復(fù)合調(diào)味品的大量使用，既簡化了菜肴制作流程，又充分保證了標(biāo)準(zhǔn)化口味。隨著我國消費市場規(guī)模持續(xù)擴大，復(fù)合調(diào)味品行業(yè)已經(jīng)成為食品工業(yè)的重要一環(huán)，不僅發(fā)展速度快、產(chǎn)量大，而且產(chǎn)業(yè)鏈不斷延伸，涉及的品類多、銷售面廣。

和歐美發(fā)達(dá)國家相比，我國復(fù)合調(diào)味品行業(yè)起步較晚，目前依然處于早期起步階段。從產(chǎn)業(yè)規(guī)模來看，自2015年開始，受到“多類菜系全國化”餐飲消費趨勢的影響，國內(nèi)復(fù)調(diào)市場規(guī)模開始快速擴容，消費群體也在不斷擴大。經(jīng)歷了5年的高速發(fā)展期，國內(nèi)已經(jīng)初步形成了產(chǎn)業(yè)化市場規(guī)模，2019-2022年復(fù)合增長率達(dá)12.21%，2022年我國復(fù)合調(diào)味品市場規(guī)模已經(jīng)高達(dá)1786億元。雖然2020年開始的疫情對線下餐飲市場造成不小的沖擊，也影響了復(fù)調(diào)市場的穩(wěn)定發(fā)展，但目前C端消費正逐步復(fù)蘇，復(fù)調(diào)行業(yè)也開始重回正軌。從市場競爭格局來看，由于復(fù)調(diào)行業(yè)細(xì)分賽道眾多，涉及的品類繁雜，因此參與的企業(yè)范圍很廣，市場集中度較低，僅在細(xì)分領(lǐng)域出現(xiàn)了龍頭企業(yè)。

目前，復(fù)合調(diào)味品行業(yè)的消費聚焦點依然在餐飲消費和食品加工兩大板塊，兩大市場的占比分別高達(dá)45.1%和30.7%。相對來說，由于市場培育度尚且不成熟，家庭消費在復(fù)調(diào)產(chǎn)業(yè)中的占比僅有24.2%。隨著外賣餐飲市場、預(yù)制菜市場等新興消費市場不斷壯大，復(fù)合調(diào)味品的場景需求不斷延伸，產(chǎn)業(yè)規(guī)模也在穩(wěn)步增長。

餐飲連鎖化標(biāo)準(zhǔn)化推動復(fù)調(diào)產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展

進(jìn)入2023年以來，復(fù)調(diào)行業(yè)繼續(xù)保持高歌猛進(jìn)的態(tài)勢，這和餐飲消費市場的全面回暖息息相關(guān)。因為2023年是消費修復(fù)起始之年，也是餐飲和調(diào)味品格局再聚焦的關(guān)鍵之年。從產(chǎn)業(yè)內(nèi)部到外部市場，一系列利好因素都在推動復(fù)調(diào)產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展。

從成本端來說，目前市場主流復(fù)合調(diào)味品企業(yè)的控本工作正在加速推進(jìn)。數(shù)據(jù)顯示，復(fù)調(diào)產(chǎn)品的成本端，原材料占比高達(dá)80%。在復(fù)調(diào)產(chǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)入低谷期時，往往就是原材料、包材的價格高位期。尤其是其中關(guān)鍵的油脂類原料，近年來的上漲趨勢十分明顯。而自去年以來，各類原材料呈現(xiàn)出邊際回落的趨勢，再加上花椒、辣椒等主要原材料價格始終穩(wěn)定，這就讓復(fù)調(diào)產(chǎn)品的綜合噸均成本持續(xù)下降。

從市場需求來看，消費修復(fù)趨勢下，線下連鎖餐飲的飛速發(fā)展勢不可擋。數(shù)據(jù)顯示，2022年全國餐飲門店約775萬家，截至今年3月，這個數(shù)據(jù)已經(jīng)增長至788萬家。由于中式餐飲在我國餐飲行業(yè)中所占比重一直很大，這就為復(fù)調(diào)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展帶來了龐大的基礎(chǔ)市場。再加上中餐經(jīng)典菜系和口味較多，地域化特點鮮明，隨著“一菜一味、千店千面”的市場格局已經(jīng)形成，越來越多的中式餐飲連鎖企業(yè)開始主打“中央廚房+門店”發(fā)展模式，這也讓復(fù)合調(diào)味產(chǎn)品成為推進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)化作業(yè)的重要一環(huán)。

此外，外賣市場的蓬勃發(fā)展，也為復(fù)調(diào)產(chǎn)業(yè)帶來了龐大的增量市場。數(shù)據(jù)顯示，從2016年開始，五年時間我國外賣市場復(fù)合增長率高達(dá)37.3%。在消費占比中，中式餐飲始終占據(jù)主流，而隨著年輕消費成為外賣消費主體，消費者對于餐品的細(xì)分化、多元化、精品化要求越來越高，在激烈的市場競爭環(huán)境下，各大商家不得不在提高烹飪效率和口味穩(wěn)定性上加大投入，這也帶動了標(biāo)準(zhǔn)化復(fù)合調(diào)味品需求的急速提升。

從長遠(yuǎn)來看，日韓與美國市場復(fù)合調(diào)味品的滲透率普遍在50%以上，而迄今為止，我國復(fù)調(diào)產(chǎn)品的市場滲透率僅有26%。民以食為天，在餐飲消費持續(xù)升級的背景下，復(fù)合調(diào)味品市場增長空間巨大，眾多細(xì)分賽道都有望創(chuàng)造更大的市場價值。

細(xì)分賽道龍頭企業(yè)持續(xù)領(lǐng)跑

自2015年以來，我國復(fù)合調(diào)味品市場經(jīng)歷了發(fā)展重塑，市場不斷洗牌，競爭格局日益明朗。尤其是自2022年以來，多個細(xì)分賽道的龍頭企業(yè)持續(xù)領(lǐng)跑，市場格局分化趨勢越來越明顯。

“火鍋調(diào)味第一股”天味食品(603317.SH)自成立以來一直專注復(fù)合調(diào)味品的研產(chǎn)銷。目前，火鍋調(diào)料和中式菜品調(diào)料是企業(yè)的兩大核心業(yè)務(wù)。作為中國調(diào)味品協(xié)會理事單位、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化國家重點龍頭企業(yè)，依托強大的自研優(yōu)勢，企業(yè)為國內(nèi)連鎖餐飲企業(yè)提供定制餐調(diào)產(chǎn)品，可以滿足連鎖餐飲客戶對產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化、食品安全性及口味穩(wěn)定性的需求。在復(fù)合調(diào)味品賽道，天味食品旗下的好人家川味復(fù)合調(diào)料是四大明星系列產(chǎn)品之一。企業(yè)近年來也開始在地方風(fēng)味大單品賽道持續(xù)發(fā)力，開始加強雞肉、豬肉、牛肉等肉類復(fù)合調(diào)味品的研發(fā)，預(yù)制菜、團餐和新零售市場正在成為企業(yè)的第二增長極。

千禾味業(yè)(603027.SH)是我國專業(yè)釀造高品質(zhì)健康醬油、食醋、復(fù)合調(diào)味汁等調(diào)味品的企業(yè)。作為全國農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)示范企業(yè)，千禾味業(yè)充分利用四川地區(qū)自然發(fā)酵場優(yōu)勢，精選東北非轉(zhuǎn)基因黃豆、小麥等優(yōu)質(zhì)糧食為原料，實現(xiàn)調(diào)味品高端化、集群化、規(guī)模化發(fā)展。在品質(zhì)化路線基礎(chǔ)上，近年來千禾味業(yè)針對市場需求變化，開始不斷探索在復(fù)合調(diào)味料品類的拓展。目前在天貓等線上渠道，企業(yè)發(fā)布了回鍋肉、香辣干鍋等多重口味的復(fù)合調(diào)味料產(chǎn)品。在調(diào)味品智能制造項目擴產(chǎn)方面，目前20萬噸醬油、10萬噸料酒生產(chǎn)線已于今年2月底完工轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)投入使用，這些都是復(fù)合調(diào)味料的上游產(chǎn)品，企業(yè)借此進(jìn)一步夯實復(fù)合調(diào)味料產(chǎn)業(yè)布局，提升綜合競爭力。