文|阿爾法工場(chǎng)  飔痕

01、海鷗多重“最”

近日，有媒體報(bào)道稱，比亞迪（002594.SZ/1211.HK）表示其低價(jià)位的車(chē)型——海鷗，最快將于2023年第二季度上市。

海鷗將同時(shí)推出鈉電池和鋰電池兩種版本車(chē)型，預(yù)計(jì)售價(jià)6萬(wàn)元-8萬(wàn)元，續(xù)航里程將達(dá)到300km-400km。

來(lái)源：無(wú)敵電動(dòng)網(wǎng)

比亞迪海鷗路測(cè)諜照，來(lái)源：第一電動(dòng)

一時(shí)之間，全網(wǎng)沸騰。

在成功令品牌實(shí)現(xiàn)向上跨越的“漢”系列之后，海鷗或是比亞迪最具戰(zhàn)略意義的產(chǎn)品。

比亞迪主要的產(chǎn)品區(qū)間段（10萬(wàn)+、20萬(wàn)+）所在市場(chǎng)，已經(jīng)打成一片“紅海中的紅?！薄Ｌ厮估B續(xù)降價(jià)，拉低市場(chǎng)價(jià)格中樞也不斷下移，在這個(gè)當(dāng)口，“向上打”+“向下打”，成為比亞迪尋找新突破口必然選擇。

對(duì)比亞迪來(lái)說(shuō)，“向上打”的難度，要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于“向下打”。

因?yàn)閮r(jià)格越向上走，品牌的價(jià)值就越重要。品牌的塑造，并不是一蹴而就的事情。

“漢”系列成功之后，比亞迪品牌足以支撐其在20萬(wàn)+叱咤風(fēng)云、甚至在30萬(wàn)+也可以一試身手。但若再向上，比亞迪還需要更多沉淀和打磨的時(shí)間。

從市場(chǎng)角度來(lái)說(shuō)，“向下打”也更具有現(xiàn)實(shí)意義。

根據(jù)乘聯(lián)會(huì)發(fā)布的全國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)分析報(bào)告，2022年10月，新能源乘用車(chē)零售55.6萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)75.2%；1月-10月零售443.2萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)107.5%，形成趨勢(shì)性上升走勢(shì)。

新能源車(chē)銷(xiāo)量情況統(tǒng)計(jì)，來(lái)源：乘聯(lián)會(huì)2022年10月全國(guó)新能源市場(chǎng)分析報(bào)告

新能源車(chē)市場(chǎng)份額統(tǒng)計(jì)，來(lái)源：乘聯(lián)會(huì)2022年10月全國(guó)新能源市場(chǎng)分析報(bào)告

在所有銷(xiāo)量中，A00級(jí)（軸距2米-2.2米，售價(jià)3萬(wàn)元-10萬(wàn)元）總零售量達(dá)到10.71萬(wàn)輛，占10月總零售銷(xiāo)量的19.3%；A00級(jí)1月至10月的總零售銷(xiāo)量約9.19萬(wàn)輛，占總零售銷(xiāo)量20.73%。

如果將A0級(jí)（軸距2.2米-2.5米，售價(jià)5萬(wàn)元-10萬(wàn)元）市場(chǎng)算在內(nèi)，那么，這將是除A級(jí)（軸距2.35米-2.79米，售價(jià)8萬(wàn)元-20萬(wàn)元）之外最大的市場(chǎng)，其增速之高，不亞于A級(jí)。

在比亞迪目前的產(chǎn)品線中，只有海豚勉強(qiáng)可以劃進(jìn)A00+A0的大領(lǐng)域，就價(jià)格而言，應(yīng)是該領(lǐng)域的天花板。相較于如此廣闊的空間，只有“海豚”這一款車(chē)顯然不夠。

有廣闊的市場(chǎng)，有十足的品牌力和產(chǎn)品力，海鷗承載著比亞迪“制霸”A00級(jí)與部分A0級(jí)市場(chǎng)的“野望”。

此外，海鷗的意義還不止于此。

一方面，在規(guī)模效應(yīng)愈發(fā)重要的當(dāng)下，若比亞迪海鷗能夠大賣(mài)，無(wú)疑將進(jìn)一步降低比亞迪e平臺(tái)的邊際成本，從而為比亞迪帶來(lái)更好的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。

另一方面，在廣闊的下沉與出口市場(chǎng)，作為比亞迪最便宜的產(chǎn)品，海鷗也有望分一杯羹。

更重要的是，海鷗很可能成為打擊競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的利器。尤其像零跑汽車(chē)（9863.HK）、哪吒這樣，靠5萬(wàn)+產(chǎn)品“走量”的造車(chē)新勢(shì)力，或在即將開(kāi)演的比亞迪海鷗VS五菱宏光繽果大戰(zhàn)中，被搶走不少市場(chǎng)份額。

02、王者“降維”

先來(lái)看一下海鷗的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

新能源轎車(chē)銷(xiāo)量排行榜，來(lái)源：乘聯(lián)會(huì)2022年10月全國(guó)新能源市場(chǎng)分析報(bào)告

無(wú)論從10月當(dāng)月銷(xiāo)量，還是從1月至10月累計(jì)銷(xiāo)量， 宏光MINI EV都呈現(xiàn)一家獨(dú)大的局面。

更為關(guān)鍵的是，在這一級(jí)別的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，因成本等因素限制，往往都不會(huì)在比亞迪的短板——智能化方面，花費(fèi)太多成本。大家比拼的關(guān)鍵點(diǎn)，幾乎都是比亞迪的長(zhǎng)板，比如電池和電機(jī)。

比亞迪的產(chǎn)品力，已無(wú)需過(guò)多討論。秦系列和海豚系列銷(xiāo)量爆棚，足以說(shuō)明比亞迪在中低端電動(dòng)車(chē)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

海鷗能否“制霸”江湖，關(guān)鍵是價(jià)格。

決定海鷗價(jià)格的，其一是成本，其二是策略。

在成本端，最大的可變成本是動(dòng)力電池。比亞迪自身就是規(guī)模僅次于寧德時(shí)代的動(dòng)力電池頭部廠商，因此，決定比亞迪動(dòng)力電池價(jià)格的關(guān)鍵因素，是鋰和磷等原材料價(jià)格。

從原材料價(jià)格變化，分析比亞迪可能的定價(jià)策略，就顯得十分有意義。

一種可能是，若鋰價(jià)格等原材料在海鷗推出時(shí)仍維持高位，而海鷗采用了媒體猜測(cè)的6萬(wàn)元起售價(jià)格，且保留傳聞中的e平臺(tái)、海豚同款電機(jī)和300公里續(xù)航等“競(jìng)爭(zhēng)力”元素，那么海鷗有望切下很大的一塊市場(chǎng)。

當(dāng)然，如果真的定價(jià)6萬(wàn)+，在原材料價(jià)格不斷上漲的當(dāng)下，比亞迪自身的利潤(rùn)也將非常微薄。

除非，比亞迪下決心加速行業(yè)大洗牌——用海鷗拉低整個(gè)A00級(jí)市場(chǎng)的價(jià)格中樞，讓同檔次的車(chē)型都處于不掙錢(qián)的狀態(tài)——否則應(yīng)該不會(huì)這么決絕。

若真如此，那些已長(zhǎng)期巨額虧損、特別是其“走量”產(chǎn)品與海鷗處于同一價(jià)格帶的主機(jī)廠，將面臨前所未有的經(jīng)營(yíng)壓力。畢竟，要保持和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手在同一賽道，縱使持續(xù)降價(jià)，也不得不勉力為之。

而急功近利的資本，對(duì)項(xiàng)目虧損的容忍度越來(lái)越低。這些主機(jī)廠產(chǎn)品如出現(xiàn)銷(xiāo)量與利潤(rùn)同時(shí)大幅度下滑，存活命運(yùn)亦岌岌可危。

從歷史看，比亞迪并沒(méi)有用極端手段在國(guó)內(nèi)一統(tǒng)江山的做派，出海才是其戰(zhàn)略重中之重。

海鷗大概率會(huì)定價(jià)到8萬(wàn)左右，并與五菱宏光繽果一起，對(duì)整個(gè)5萬(wàn)+至10萬(wàn)+的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手份額，形成強(qiáng)烈的虹吸效應(yīng)。

03、搭載神器“鈉電池”？

如果說(shuō)中國(guó)新能源車(chē)行業(yè)的廠家們最恨誰(shuí)，那毫無(wú)疑問(wèn)是被認(rèn)為奪走廠家大頭利潤(rùn)的電池廠商。

與大多還在虧損泥潭中苦苦掙扎的造車(chē)新勢(shì)力不同，上游動(dòng)力電池企業(yè)的三季報(bào)非常亮眼，不但營(yíng)收創(chuàng)新高，凈利潤(rùn)也多有大幅度增長(zhǎng)。例如，鵬輝能源（300438.SZ）三季度凈利潤(rùn)近2億元，同比增長(zhǎng)高達(dá)337%。

但與更上游的鋰礦企業(yè)相比，電池廠商的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，也還是小巫見(jiàn)大巫。

鋰礦企業(yè)2022Q3業(yè)績(jī)，來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞，阿爾法工場(chǎng)整理

碳酸鋰價(jià)格走勢(shì)圖，來(lái)源：生意社

整車(chē)廠和電池廠必然不甘心大塊利潤(rùn)被鋰電上游搶走。在此驅(qū)動(dòng)下，鈉電池、釩電池、錳電池等紛紛嶄露頭角。

鈉電池并不是2022年才橫空出世的新產(chǎn)物，技術(shù)也難以被一家壟斷。寧德時(shí)代（300750.SZ）、比亞迪、國(guó)軒高科和孚能科技（688567.SH）等在內(nèi)的諸多電池廠家，都有對(duì)應(yīng)的技術(shù)儲(chǔ)備。

早在2021年7月，寧德時(shí)代就發(fā)布了第一代鈉電池，號(hào)稱在常溫狀態(tài)下，15分鐘即可充入80%的電量。即便在零下20度左右的極寒環(huán)境，該電池也有90%以上的放電保持率。

橫向?qū)Ρ葋?lái)看，鈉電池160瓦時(shí)的理論密度雖然趕不上鋰電池，但在續(xù)航要求不太夸張的應(yīng)用中，比如低速電動(dòng)車(chē)、兩輪電動(dòng)車(chē)和儲(chǔ)能電池等，鈉電池的能量密度已足夠使用。

另外，鈉電池低溫性能比鋰電池強(qiáng)，安全性也非常不錯(cuò)。

最關(guān)鍵的是，鈉電池的理論生產(chǎn)成本比磷酸鐵鋰低廉。

國(guó)泰君安（601211.SH）在《鈉離子電池系列報(bào)告（一）：鈉離子電池蓄勢(shì)待發(fā)》中提到，銅基鈉離子電池原材料成本為0.29元/Wh，磷酸鐵鋰電池材料成本為0.43元/Wh，鉛酸電池成本為0.40元/Wh。

相比其他技術(shù)路線，鈉離子電池材料具備顯著成本優(yōu)勢(shì)。

鈉電池比鋰電池便宜30%，來(lái)源：國(guó)泰君安研究所

但為何“待字閨中”良久，至今還沒(méi)有任何一款搭載鈉電池的車(chē)型問(wèn)世？

答案或許是，在產(chǎn)業(yè)鏈仍未成熟的現(xiàn)階段，制造鈉電池?zé)o法體現(xiàn)其成本優(yōu)勢(shì)，甚至比鋰電池更昂貴。

今年9月菲律賓大學(xué)發(fā)表的關(guān)于鈉電池成本的研究報(bào)告中提到，固定場(chǎng)景，例如動(dòng)力電池等速率要求更高的應(yīng)用場(chǎng)景下，鈉電池單位能源價(jià)格高于磷酸鐵鋰電池。

鋰電池與鈉電池價(jià)格比較，來(lái)源：菲律賓大學(xué)報(bào)告

鈉電池技術(shù)距離產(chǎn)業(yè)鏈成熟，還有著相當(dāng)?shù)木嚯x。而且，促使產(chǎn)業(yè)鏈成熟的催化劑，尚未到來(lái)。

當(dāng)下，對(duì)主機(jī)廠，鈉電池仍只是鋰電池的備胎。主機(jī)廠會(huì)不會(huì)應(yīng)用鈉電池，要看鋰價(jià)格會(huì)不會(huì)回調(diào)——若回調(diào)，則慢慢研發(fā)；若鋰價(jià)持續(xù)高漲，則加速推進(jìn)量產(chǎn)。

在A00級(jí)、低速電動(dòng)車(chē)領(lǐng)域，鈉電池確實(shí)有可能登場(chǎng)亮相，但大規(guī)模配備的情景，很難發(fā)生在2023年上半年。

據(jù)晚點(diǎn)Auto，比亞迪旗下動(dòng)力電池公司弗迪電池承擔(dān)鈉電池的研發(fā)、量產(chǎn)任務(wù)，目前鈉電池尚處于樣品驗(yàn)證階段。

一般來(lái)說(shuō)，動(dòng)力電池從研發(fā)到“上車(chē)”，到走完樣品驗(yàn)證階段，至少需要一年。一旦某個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題或者不及預(yù)期，必須打回修改。

“上車(chē)”時(shí)，須按照2021年1月1日正式施行的最新版國(guó)家強(qiáng)制標(biāo)準(zhǔn)《電動(dòng)汽車(chē)用動(dòng)力蓄電池安全要求GB 38031-2020》要求，還需通過(guò)包含單體電池、電池包/系統(tǒng)兩大類(lèi)共計(jì)21項(xiàng)安全測(cè)試。

作為比亞迪海洋系列的最廉價(jià)車(chē)型，若價(jià)格合適，海鷗有望在一系列“競(jìng)爭(zhēng)力”元素加持下銷(xiāo)量爆棚，并與五菱宏光繽果一起，上演一出精彩紛呈的大戲。

至于傳說(shuō)中的鈉電池，距離“上車(chē)”還有很長(zhǎng)的路要走，產(chǎn)業(yè)鏈的完善也并非在朝夕之間。在對(duì)能量密度要求較低的儲(chǔ)能和兩輪低速電動(dòng)車(chē)領(lǐng)域，或許是鈉電池更大的舞臺(tái)。