記者 | 莊鍵 孟令稀
編輯 | 楊悅 張慧
2019年3月，在福建寧德的一座豪華酒店里，一場波瀾不驚的鋰電行業(yè)峰會在此召開。寧德時代（300750.SZ）董事長曾毓群、中創(chuàng)新航（03931.HK）董事長劉靜瑜等悉數(shù)出席。合影環(huán)節(jié)，曾毓群落座于第一排的居中位置，劉靜瑜則在他左側(cè)間隔一人而坐，同樣笑容可掬。
兩人的身后，一方是已多年雄踞首位的霸主，另一方則是重新煥發(fā)活力的老牌國企。誰也不曾想到，兩家公司會在三年后對簿公堂，陷入劍拔弩張的緊張關(guān)系。
圍繞專利權(quán)訴訟已歷時一年半，寧德時代步步緊逼，逐步提高索賠金額，中創(chuàng)新航則寸步不讓，進而提起反訴。
2022年，中創(chuàng)新航蟬聯(lián)國內(nèi)動力電池裝機第三位，緊追寧德時代和比亞迪（002594.SZ）。其全年的市占率達(dá)到6.5%，較2021年提升0.6個百分點；榜首的寧德時代市占率為48.2%，同比下降了四個百分點。
快速崛起的中創(chuàng)新航，盡管體量與寧德時代尚不在一個量級，但已成為鋰電行業(yè)不可忽視的力量。
首戰(zhàn)告負(fù)
戰(zhàn)火由寧德時代點燃。
2021年7月，寧德時代一紙訴狀將中創(chuàng)新航告上法庭，狀告后者電池專利侵權(quán)。中創(chuàng)新航則予以否認(rèn)，并向國家知識產(chǎn)權(quán)局提交申請，要求判定涉訴寧德時代專利無效。
劉靜瑜在此后接受界面新聞采訪時強調(diào)，中創(chuàng)新航不存在惡意侵犯寧德時代專利權(quán)的動機。
“曾毓群董事長能夠把寧德時代做成行業(yè)龍頭，他的格局也不會小。電池行業(yè)的生態(tài)需要大家一起來維護，才能使得行業(yè)真正健康，曾毓群董事長也應(yīng)該是明白的?！?/p>
劉靜瑜的這番喊話未能平息紛爭。
2022年，訴訟數(shù)次升級。當(dāng)年5月，寧德時代向法院提出申請，將中創(chuàng)新航五項專利侵權(quán)案的索賠額提高至5.1億元，相當(dāng)于此前的近三倍。
三個月后，寧德時代又追加了一項專利侵權(quán)訴訟，再度向中創(chuàng)新航索賠1.3億元。訴訟索賠總額由此上升至6.4億元——這近乎中創(chuàng)新航2021年凈利潤的六倍。
曾毓群在寧德時代業(yè)績發(fā)布會上首次就專利訴訟事宜表態(tài)：在與塔菲爾新能源的專利侵權(quán)官司中獲勝，寧德時代向后者技術(shù)授權(quán)，這樣“既保護了知識產(chǎn)權(quán)、保護創(chuàng)新，也能共同推進行業(yè)發(fā)展。”
這一年，正是中創(chuàng)新航港股上市的關(guān)鍵之年。寧德時代的上述舉動，被外界解讀為意在狙擊中創(chuàng)新航的港股上市。
盡管專利訴訟紛紛擾擾，中創(chuàng)新航去年10月仍得以在港交所成功掛牌。
中創(chuàng)新航知識產(chǎn)權(quán)負(fù)責(zé)人吳迪曾向界面新聞等媒體表示，專利侵權(quán)訴訟是商業(yè)競爭中的常見手段。提起訴訟的目的是期望對方的商業(yè)活動受到影響。
寧德時代也曾公開表態(tài)稱，尊重第三方知識產(chǎn)權(quán)，愿與行業(yè)參與者就知識產(chǎn)權(quán)授權(quán)許可保持溝通合作，也會重拳打擊惡意侵權(quán)行為，維護市場良性競爭。
上市當(dāng)日，劉靜瑜稱專利案判決結(jié)果持樂觀態(tài)度。但相繼出爐的結(jié)果顯示，專利訴訟案的前景仍不明朗。
去年11月，針對寧德時代起訴中創(chuàng)新航侵害“集流構(gòu)件和電池”的發(fā)明專利，福州中院作出一審判決。中創(chuàng)新航被判向?qū)幍聲r代賠償296萬元，并停止銷售侵害競爭對手發(fā)明專利權(quán)的電池產(chǎn)品。中創(chuàng)新航不服上述判決，向最高院提起上訴。
寧德時代起訴中創(chuàng)新航侵權(quán)其另外四項專利的案件尚未宣判。此外，寧德時代還在另一起針對中航鋰電（洛陽）有限公司（下稱中航鋰電洛陽公司）的電池專利案中勝訴，獲賠1416萬元。
中航鋰電洛陽公司原為中創(chuàng)新航子公司，目前與中創(chuàng)新航已無股權(quán)關(guān)系。該公司同樣不服，表態(tài)將向最高院提出上訴。
去年底，中創(chuàng)新航發(fā)起反擊，以濫用專利權(quán)惡意維權(quán)和肆意詆毀為由，起訴寧德時代不正當(dāng)競爭，不過雙方均未披露案件的具體細(xì)節(jié)。
低價換市場
除了打得火熱的專利訴訟案，圍繞客戶的爭奪也早已展開。
劉靜瑜到任中創(chuàng)新航后，將戰(zhàn)略重心從商用車調(diào)為乘用車，重點產(chǎn)品也由磷酸鐵鋰改為三元電池，并著力開發(fā)戰(zhàn)略客戶。
真鋰研究院創(chuàng)始人墨柯向界面新聞分析稱，中創(chuàng)新航市場開拓的主要策略是以價換量，因此電池售價明顯低于行業(yè)平均水平。通過低價策略和優(yōu)質(zhì)服務(wù)，中創(chuàng)新航近些年從寧德時代手里搶走了不少客戶。
2019-2021年，中創(chuàng)新航動力電池的平均售價為0.87元/瓦時、0.64元/瓦時和0.65元/瓦時，相比寧德時代要低9%-28%。這三年，中創(chuàng)新航動力電池業(yè)務(wù)的毛利率分別為5.2%、13.7%和5.5%。
而寧德時代的毛利率始終保持在22%以上。
2019年，劉靜瑜兩度到訪廣汽集團，促成了兩家公司的合作。此時，寧德時代已是廣汽集團的供應(yīng)商，兩者合資建立的鋰電池工廠也在前一年開工建設(shè)。
中創(chuàng)新航與廣汽集團的合作，除常規(guī)電池采購?fù)猓埠w技術(shù)聯(lián)合研發(fā)。廣汽集團承諾中創(chuàng)新航優(yōu)先參與其新車型開發(fā)，合作研發(fā)配套的電池產(chǎn)品。截至目前，中創(chuàng)新航已為廣汽集團超過七款新能源汽車提供動力電池。
2019年，中創(chuàng)新航在廣汽集團的電池裝機量為0.59 GWh，滲透率34.4%。2021年裝機量超過5 GWh，滲透率達(dá)65.9%，躍升為廣汽集團的第一大動力電池供應(yīng)商。
2020年和2021年，廣汽集團均為中創(chuàng)新航最大的動力電池客戶，采購額分別達(dá)15.5億元和35.3億元，占到中創(chuàng)新航當(dāng)年營收的一半以上。
除廣汽集團外，超過30家乘用車企業(yè)陸續(xù)成為中創(chuàng)新航的新客戶。小鵬汽車、零跑汽車等新勢力車企，也在中創(chuàng)新航目標(biāo)客戶的范圍內(nèi)。
2020年9月，中創(chuàng)新航與小鵬汽車達(dá)成電池采購協(xié)議，次年10月開始批量供貨，覆蓋后者的所有新能源汽車車型。
寧德時代曾是小鵬汽車最主要的動力電池供應(yīng)商。行業(yè)資訊機構(gòu)高工鋰電的統(tǒng)計顯示，2021年，寧德時代向小鵬汽車供應(yīng)的動力電池裝車量為5.49 GWh，中創(chuàng)新航僅為0.31 GWh。
中創(chuàng)新航披露的2022年年中數(shù)據(jù)顯示，其對于小鵬汽車的滲透率，已由合作伊始的6%增加至去年年中的52%，超過寧德時代。
中創(chuàng)新航等二梯隊電池企業(yè)的出現(xiàn)，為整車廠商提供了除寧德時代之外的另一種選擇。近年來，國軒高科（002074.SZ）、欣旺達(dá)（300207.SZ）、億緯鋰能（300014.SZ）、蜂巢能源等公司均陸續(xù)獲得國內(nèi)外頭部車企的動力電池訂單。
廣汽集團旗下廣汽資本董事、總經(jīng)理袁鋒曾向《創(chuàng)業(yè)邦》表示，廣汽更多考慮電池的耐久性和成本。中創(chuàng)新航電池成本和供應(yīng)優(yōu)勢打動了廣汽。2020年，廣汽資本入股中創(chuàng)新航，實現(xiàn)了兩家公司在資本層面的聯(lián)姻。
電池產(chǎn)能緊張的大環(huán)境下，寧德時代在與車企的合作中相對強勢，要求客戶通過包產(chǎn)線、承諾采購量等方式，鎖定自身利益。曾毓群還就此表態(tài)稱，沒有錢的承諾，是不認(rèn)真的。
過去四年，中創(chuàng)新航的電池裝機量不斷提升。2019年，該公司在國內(nèi)動力電池市場排名第六，占有率2.3%。次年，中創(chuàng)新航晉升至第四位，市占率突破5%。2021年和2022年則連續(xù)兩年位列第三。其三元電池的裝車量排名目前僅次于寧德時代，位列國內(nèi)第二位。
2021年，中創(chuàng)新航營收增長至68.1億元，同時實現(xiàn)1.1億元的盈利，結(jié)束了自2017年以來的連續(xù)四年虧損。
洛陽出走
中創(chuàng)新航命運的轉(zhuǎn)折點出現(xiàn)在2018年7月。隸屬于中國航空工業(yè)集團的成飛集成（002190.SZ）轉(zhuǎn)讓虧損的鋰電業(yè)務(wù)，僅計劃保留其30%股權(quán)，成飛集成正是中創(chuàng)新航的控股股東。
同月，48歲的劉靜瑜走馬上任，財務(wù)出身的她此前在深天馬（000050.SZ）任職十余年，擔(dān)任過該公司總經(jīng)理。這家液晶顯示器生產(chǎn)商同樣隸屬于中國航空工業(yè)集團。
多位深天馬高管此后也陸續(xù)進入中創(chuàng)新航管理層，其中包括分管采購和信息技術(shù)的副總裁耿言安、分管財務(wù)和人力資源的副總裁高艷、分管工程建設(shè)的副總裁何凡、以及分管投融資和資本運營的副總裁兼董秘戴穎。
中國化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會第六屆理事會秘書長劉彥龍對界面新聞稱，劉靜瑜雖然不是鋰電行業(yè)出身，但她在企業(yè)發(fā)展方向準(zhǔn)確把握上具有優(yōu)勢。此外，新管理團隊擁有很強的資本運作能力，動員了各方面力量加入到中創(chuàng)新航的擴張過程中。
中創(chuàng)新航此前連年的虧損，始于2016年末新能源汽車補貼政策的重大調(diào)整。政策轉(zhuǎn)向后，能量密度高的三元電池，能獲得更高補貼，因此成為新能源汽車市場的主流；能量密度相對較低的磷酸鐵鋰電池則被邊緣化。而中創(chuàng)新航當(dāng)時的主要產(chǎn)品為磷酸鐵鋰電池。
2019年，江蘇常州金壇區(qū)下屬的投融資平臺成為中創(chuàng)新航實際控制人，持股70%。中創(chuàng)新航從一家總部位于洛陽的央企子公司變?yōu)槌Ｖ莸胤絿?。受益于重組收益，2019年，成飛集成扭虧為盈，實現(xiàn)凈利潤6.4億元。
洛陽市委政策研究室近期發(fā)表的一篇文章，對中航鋰電落戶常州進行了反思。
“常州市金壇區(qū)入主中航鋰電是一次成功抄底”。該文稱，洛陽市抓“風(fēng)口”產(chǎn)業(yè)與先行地區(qū)從理念到操作層面存在的巨大差距。
上海鋼聯(lián)新能源事業(yè)部分析師王學(xué)雷告訴界面新聞，中創(chuàng)新航股權(quán)結(jié)構(gòu)變更，以及劉靜瑜領(lǐng)導(dǎo)的管理團隊就位，是促成其近年來市場份額快速擴張的直接原因。
接連拿下廣汽集團等重要下游客戶后，中創(chuàng)新航快速開啟產(chǎn)能擴張和對外融資的步伐。2020年，先后宣布在常州、成都、武漢、合肥新建或擴建鋰電池工廠；2022年，官宣位于廣州和江門的兩座生產(chǎn)基地，并計劃在葡萄牙籌建首座海外工廠。
根據(jù)最新公布的規(guī)劃，中創(chuàng)新航2025年的電池產(chǎn)能規(guī)劃將超過500 GWh。以每輛新能源車搭載50 KWh電量計算，上述電池產(chǎn)能可配套1000萬輛新能源車。
2020、2021年，中創(chuàng)新航先后完成兩輪股權(quán)融資，融資額超百億元，并于次年實現(xiàn)港股上市，募資98.6億港元（約合89.3億元人民幣）。
港股上市當(dāng)天，劉靜瑜曾公開表態(tài)，希望中創(chuàng)新航能進入全球鋰電池領(lǐng)域的行業(yè)前三位。去年前11個月，中創(chuàng)新航排名全球動力電池行業(yè)第七，占有率為4%。寧德時代則以37%的市占率排名第一，有望連續(xù)第六年問鼎榜首，排名亞、季軍的為比亞迪和LG新能源。
王學(xué)雷認(rèn)為，就中創(chuàng)新航近年來的發(fā)展速度及發(fā)展規(guī)劃，對寧德時代未來的市場份額構(gòu)成一定影響。
但就目前而言，中創(chuàng)新航和寧德時代的市值和業(yè)績?nèi)韵嗖顟沂?。寧德時代當(dāng)前市值在萬億元上下，中創(chuàng)新航市值僅為其3%左右。2022年一季度，中創(chuàng)新航的營收和凈利潤分別為38.9億元和0.58億元，僅為寧德時代同期業(yè)績的8%和4%。
“雙方還不在一個量級，就像一場拳擊比賽，你是輕量級，人家是重量級，對他的威脅能有多少呢？”墨柯說。
他向界面新聞記者分析稱，中創(chuàng)新航下一階段所面臨的首要挑戰(zhàn)，是如何在增強獲利水平的同時，維持現(xiàn)有的市場份額，從而獲得資本市場的持續(xù)認(rèn)可。同時，也需要著重考慮培養(yǎng)自身的核心技術(shù)實力。
與行業(yè)龍頭相比，中創(chuàng)新航的研發(fā)投入仍有相當(dāng)差距。2021年，中創(chuàng)新航的研發(fā)費用為2.8億元，寧德時代研發(fā)費用為76.9億元；截至去年9月，中創(chuàng)新航的研發(fā)人員接近3000人，寧德時代則已超過1.2萬人。
劉彥龍也指出，雖然中創(chuàng)新航的市場份額目前快速增長，但是盈利能力仍然相對較弱。該公司目前在各地投資布局了多座電池生產(chǎn)基地，如果未來盈利能力跟不上，也會形成中創(chuàng)新航發(fā)展的主要風(fēng)險。